电子行业:整芯助魂工程彰显集成电路地位,多要素共振国产替代加速推进

集成电路作为信息社会和现代工业的根基,关系国家信息安全和国防安全,国家对集成电路产业给予高度重视和支持,相关政策频出。目前国内集成电路产业虽然保持了较高增长,但是在高附加值的制造环节、设计环节、设备环节和半导体材料环节依然比较薄弱,对进口的依赖比较重,亟需发展。集成电路产业属于资本和技术密集型,发展初期研发投入大、产品周期长,难以实现盈利,需要国家政策和资金支持。

    整芯助魂工程彰显国家发展集成电路核心环节的决心,我们预计国家将进一步加大对集成电路行业的政策和资金支持,为集成电路产业国产化进程提档换速。另外,近期科创板推出也将助力优秀的集成电路企业上市融资,加快成长步伐。多因素共振下,我们认为“中国芯”有望早日兑现,继续坚定看好国内集成电路产业的投资机会。

    在国内政策和资金的支持下,集成电路行业各环节多点开花,国产替代进程加速推进,建议重点关注IC设计环节的闻泰科技(600745.SH)、兆易创新(603986.SH)、紫光国微(002049.SZ)等,IC封测环节的长电科技(600584.SH)、通富微电(002156.SZ)等,IC设备环节的北方华创(002371.SZ)等。

    风险提示

    中美贸易关系恶化、产业政策落地不达预期。