东港股份关于试点推广中小微企业档案管理云平台点评:档案管理云平台试点,财政金融服务商蓄势待发

上调目标价至22.36元,维持增持评级。公司将与北京经济技术开发区企业协会人力资源分会合作,向区内企业推广档案管理云平台,促进相关业务发展。考虑到公司档案存储与电子化、新渠道彩票、电子票据等新型业务全国布局领先,发展前景广阔,维持2018~2020年EPS为0.71/0.86/1.02元,给予2019年26倍PE,上调目标价至22.36元,维持增持评级。

    签署档案管理云平台试点协议书,北京经济技术开发区试点工作利于项目拓展推广。东港瑞云与北京经济技术开发区企业协会人力资源分会签署了《关于中小微企业档案管理云平台试点协议书》,双方将在北京经济技术开发区通过多种方式向区内中小微企业推广档案管理云平台,目前有驻区企业2万余家,此项试点工作展开利于业务完善和在其他地区推广。

    东港瑞云已建立全国性服务网络,档案存储与电子化业务快速发展。档案管理云项目依托与互联网、物联网和云存储等技术,为企业提供档案体系建设、整理、存储、数字化、应用等服务。目前东港瑞云已在全国18城市建立了24个档案存储基地,形成了全国性服务网络,主要服务客户为银行、保险、政府单位等大型客户,档案云平台项目实施将扩大客户群体,提升市场容量和服务效率,促进公司档案存储和电子化业务的快速发展。

    深耕财税金融客户,新业务前景广阔,印刷业务纸价下行提供弹性。公司深耕财税金融客户,档案存储、新渠道彩票、电子票据等业务领先布局蓄势待发,印刷业务将受益于原材料价格下行,弹性有望于2019年显现。

    风险提示:经济加速下行导致传统业务增速放缓,原材料价格大幅波动。