电力设备与新能源行业:周报(第八周)

本周观点:2019年光伏政策现雏形,关注磷酸铁锂电池的预期差。

    我们看好新能源车、风电和光伏。本周我们继续看好补贴政策落地,一季报有望高增长的新能源车板块行情,建议重点关注补贴退坡背景下,具备成本优势的磷酸铁锂电池市场的预期差,受益标的国轩高科。2月19日国家能源局针对电站管理办法征求意见,光伏管理定额度不定规模,30亿总盘子基本明确。后续不再是国家给各省指标、各省分配,而是由能源局层面统一管理,除户用、扶贫外,全部纳入竞价。

    子行业观点:

    新能源车-增持:继续看好新能源车行情,关注磷酸铁锂电池的预期差。

    光伏-增持:以补贴额定装机量,光伏建设管理工作引入重大机制创新。

    风电-增持:“后补贴时代”开启,疾风劲草知春来。

    重点公司及动态:

    当升科技:国内三元材料龙头,海外客户开拓迅速。

    国轩高科:国内磷酸铁锂电池龙头,19年业绩有望大幅改善。

    麦格米特:智能制造叠加消费升级,平台化战略助推业绩持续高增长。

    风险提示:新能源车产销量增长低于预期,产业链盈利增长低于预期;光伏装机增速低于预期,行业竞争激烈程度超过预期;风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。