计算机:多因素助板块回暖,关注金融it等高景气细分

报告摘要:

    本周市场表现:计算机板块上涨8.43%

    上周计算机板块上涨8.43%,同期沪深300 上涨5.43%。TMT 其他三大板块中, 传媒上涨8.41%,电子元器件上涨9.30%,通信上涨11.21%,创业板指数上涨7.25%。

    上周涨幅居前的公司有:大智慧、金证股份、同花顺、万兴科技、数字认证。跌幅居前的个股是:恒华科技、朗新科技、雷柏科技。

    估值方面,计算机板块整体PE(整体法)为45.5,其中计算机硬件为40.3,计算机软件为52.9,计算机服务是36.1。行业5 日成交额为1832.6亿元,日均成交额为366.5亿元。

    多因素助行业回暖,建议关注金融IT等高景气细分

    长期内计算机行业景气度整有望稳步回升:(1)三方面压制因素逐步消除,包括流动性预期、扶持民营企业政策不断出台以及商誉高峰期已过。(2)产业发展周期: “十三五”前三年软件产业增速相对较低,我们预计行业下游可能将迎来一轮新的IT 开支高峰;特别是信息安全领域,以“十三五”产业目标预计未来两年复合增速超过20%。(3)事件催化:中美新一轮贸易谈判,引发市场对于自主可控议题的再一次关注。

    金融IT:资管新规和近期逐步落地的银行理财子公司为银行IT 带来增量,券商端交易系统接口改造需求以及相关交易模块升级带来券商IT 增量,科创板相关建设的加速推进也为券商带来潜在利好。

    自主可控:中美开启新一轮贸易谈判,自主可控板块关注度有望持续。建议关注自主可控产业链核心部分芯片领域公司,以及硬件领域具备自主可控属性、同时估值具有一定优势的公司。

    工业互联网:工信部部长表示下一步将完善网络、平台、安全三大体系,加快重点工业设备和企业上云的步伐,加大培育综合解决方案的提供商和平台企业,开展跨行业、跨领域平台的遴选和集成应用的试点示范。预计后续政策对工业互联网领域的支持力度有望进一步加大。

    人工智能:人工智能作为国家级战略,未来有望迎来更多政策利好,同时考虑到科创板加速推进,长期内看好在细分领域参股知名科创企业或具有一定卡位优势的公司。

    推荐恒生电子、用友网络,建议关注紫光股份、启明星辰、浪潮信息。 月度组合:本月涨幅:恒生电子(24.68%)、启明星辰(16.5%)、卫宁健康(15.76%)、紫光股份(21.67%)、中科曙光(16.75%),组合收益20.46%,跑赢中信计算机指数0.41 个百分点。

    行业新闻 AI 算力&技术:微软宣布在法国成立人工智能全球发展中心;全国首个人工智能创新发展试验区在北京成立。

    云计算:全国首个民企法治体检自测系统上线。 智能驾驶:图森未来联合中科院自动化所成立“智能驾驶联合实验室”。

    医疗信息化:全国首个5G 云网融合智慧医疗示范项目落户武汉。