消费行业观察:国家医保局,2019年抗癌药还会降价

【农林牧渔】2019年非洲猪瘟疫情持续蔓延的可能性较大,养殖产能持续减少。近期大部分省份生猪调运有所恢复,叠加屠宰场复工,生猪价格逐渐企稳。存栏量方面,能繁母猪存栏量下降,产能去化程度较高。短期产能仍以下降为主,其中主要生产区域产能下降幅度较大,主要消费区域产能新增有限。价格方面,生猪价格最低至最高涨跌幅达180%,全国生猪均价同比上涨40%左右,当前生猪价格仍处于周期底部位置,随着市场供给紧缩,板块具备较强的上行空间。建议关注具备成长性的龙头企业。 商务部决定对巴西白羽肉鸡产品征收反倾销税,而巴西为我国白羽肉鸡产品最大的进口来源国,此次加征关税将降低进口量。祖代鸡引种量下降的影响仍在,鸡苗供给偏紧的情况延续。随着猪周期临近,白羽肉鸡行业的景气度将受到支撑。

    【休闲服务】近期休闲服务板块在市场情绪的推动下涨幅较大,子板块中,旅游综合、酒店、餐饮和景区均出现上涨。春节期间海南离岛免税保持稳定增长,购物人次和购物金额均呈现上行。中国国旅表现较好,另外中青旅、首旅酒店、锦江股份等低估值标的也出现较大幅度反弹。受国内市场消费相对低迷的影响,旅游行业增速有所放缓,景气度相对较弱。建议关注增速较好且业绩确定性较高个股,同时,建议关注受益于杭黄高铁开通的标的。

    【食品饮料】近期食品饮料板块整体表现较好。春节期间高端白酒表现亮眼,总体呈现量价齐升的局面。乳制品、休闲食品及调料品表现较为平稳。白酒板块仍具有长期配备价值,建议关注前瞻市场变化调整战略、品牌力优秀的白酒企业。大众品方面,在经济承压背景下建议关注渠道及品牌力较强的细分领域绝对龙头及有望实现超跌估值修复的成长股。