电气设备及新能源行业周报:政策过渡期,继续拥抱优质寡头

新能源汽车行业观点:1、政策过渡期,行业景气度较好。新补贴政策出台前,行业内普遍预计2019年开始的几个月为政策过渡期,过渡期补贴政策可能好于新政策;所以,确定能拿到补贴的优质龙头企业在过渡期销量出现了大增的态势:比如比亚迪一月份新能源汽车销售28668辆,同比增长291.11%;这一态势在2月份有望持续。受益于同样的因素,一月份我国动力电池装机数据较好,新能源乘用车电池装机电量约3.53GWh,同比增长411%。2、中游制造结构分化,总体向好的方面发展。动力电池龙头继续扩展,集中度有望保持较高水平:宁德时代规划在欧洲建设100GWh电池产能;近期宁德时代受产线搬迁,产能受到一定影响,其余龙头企业产能基本保持满产状态。负极与隔膜的压力在释放:负极方面,上游焦的价格有望回落,加上后期石墨化产能释放,成本压力释放;年后湿法隔膜仍在降价趋势,据CIAPS数据,部分企业年后降幅在0.1-0.2元/