机械行业周观点:挖机销量上涨,工程机械行业再创辉煌

机械行业观点:

    1)轨交板块:轨交装备板块有望实现估值机业绩双重修复。我国重要的经济中心上海又将迎来的一条新高铁--泸蓉沿江高速铁路,全长1985公里,将在2023年落成通车。线路开通后将会惠及沿途的6亿人口。轨交装备板块有望实现估值机业绩双重修复。未来伴随着铁总三年货运增量行动的一步步落实,机车、货车需求量有望进一步增长。建议关注中国中车、思维列控。2)新能源汽车:斯柯达152亿元推进电动车项目,锂硫电池将实现量产。斯柯达计划投资20亿欧元(约合人民币152亿元)推进其电动车项目,并规划在2019年内推出两款新能源车型。宁德时代拟将其设计的电池工厂产能由14GWh修改提升至原来的7倍多,新增规划产能至少为98GWh。英国OXIS公司与CODEMGE公司合作,将投资6000万美元在巴西建厂,将锂硫电池实现产业化。建议关注先导智能、赢合科技。3)半导体设备:英特尔新建芯片厂,我国首条压敏芯片生产线成功通线。英特尔公司已经提出申请,将投入70亿欧元的资金对其在爱尔兰的半导体制造园区进行大规模扩张,部分原因是为了满足对其14纳米芯片的需求。坐落在湖南浏阳高新区的压敏传感芯片线生产一线已成功通线,2019年8月可以大批量生产、销售。建议重点关注北方华创、长川科技。4)工程机械:挖机销量同比增加,河南信阳重点项目集中开工。徐工起重机助力新疆大发展,价值超过1亿元的徐工起重机完成交付。这也预示着新疆吊装迎来爆发年。三一装备海外市场拓展成绩显著。2019年河南省信阳市共谋划总投资500万元以上的重大项目2455个,总投资1.13万亿元。其中,续建和新开工项目1709个,总投资6389.77亿元,2019年计划完成投资1744.13亿元,195个重点项目集中开工。建议重点关注三一重工、恒立液压。

    上周行情回顾:机械设备板块指数下跌-2.41%

    上周(2019.02.11-2019.02.17)机械设备行业指数上涨5.45%,跑赢沪深300指数2.64个百分点,跑赢中证500指数0.60个百分点,跑输创业板指数1.36个百分点,整体表现在28个行业中涨幅排名第11。按照申银万国行业分类,上涨行业27个,涨幅最大的5个子板块分别是电子(10.97%)、农林牧渔(10.59%)、通信(8.37%)、休闲服务(7.04%)、计算机(7.02%);涨幅最小的4个子板块分别是非银金融(1.90%)、房地产(1.91%)、钢铁(2.24%)、采掘(2.53%);其余1个行业下跌,是银行(-1.02)。

    风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。