电子设备行业动态点评:5g临时牌照即将发放,关注5g终端产业化进程加速

【评论】

    5G临时牌照发放预示着5G建设大周期的开启,全国正式进入试商用阶段。一个月前,三大运营商已获得全国范围内5G中低频段试验频率的使用许可。这意味着电信运营商和设备商可以确定产品开发目标,从而加快产业链各环节的产品开发进程。临时牌照的发放则意味着5G应用即将落地,目前来看,5G进展符合预期,将是2019年确定的成长主题。

    下半年5G终端产品将陆续发布,射频前端器件迎来国产化机遇。2019年,包括三星、华为、小米、OPPO、vivo、一加在内的安卓手机厂商都有计划推出5G手机产品,但智能手机目前的5G应用场景还不明确,且射频前端模组复杂度的大幅提升将使得5G手机的初期价格十分高昂,因此2019年出货量不会太大。根TrendForce预测,全年5G手机总产量约为500万部,渗透率仅0.4%。目前日美厂商在射频前端市场占据绝对领先优势,尤其是滤波器,高端PA等,国内相关厂商在5G的推动下迎来国产化机遇,包括上游第三代半导体材料以及芯片设计等公司。

    物联网应用是5G最大的看点之一,万物互联带来大量智能设备的需求。4G改变生活,5G改变社会。5G具备的性能将使得移动通信不再仅仅局限于实现人与人的连接,还可以实现人与物,物与物之间的连接,未来智能设备连接数将从几十亿扩展到数百上千亿。物联网应用的普及有望弥补智能手机市场的萎缩,给半导体产业,电子硬件产业带来更大的需求。

    建议关注化合物半导体制造龙头三安光电、泛射频器件龙头信维通信和SAW滤波器厂商麦捷科技。

    【风险提示】

    5G网络建设进程不及预期;

    5G应用落地不及预期。