策略专题:外资持续流入两融余额继续下降、下周将迎大量解禁资金(本期1224~1228)

增量资金面:

    基金发行:新发股票型基金+混合型基金:本期新发行份额为42.31亿份,上期为25.37亿份。

    QFII/RQFII净额:QFII: 12月资金净流入5.01亿美元, 11月资金净流入3亿美元;RQFII:12月资金净流入40亿元人民币,11月资金净流入0亿元人民币。

    沪股通与深股通:本期沪股通资金为净流入,深股通资金为净流出。本期沪股通净流入31.35亿元(上期净流出13.85亿元),深股通资金净流出3.72亿元(上期净流出25.26亿元);合计净流入27.63亿元(上期净流出39.11亿元)。

    融资融券余额:融资融券余额环比有所下降,截止到12月28日,两市融资融券余额7557.04亿元(上期7644.31亿元),环比下降了87.27亿元。

    资金压力面:

    产业资本增减持:本期二级市场净减持32.03亿元(上期净减持23.83亿元)。

    IPO融资规模:本期上市新股3家,总募集资金20.95亿元(上期上市新股0家,总筹集资金0亿元)。

    解禁压力:潜在解禁资金方面,本期(1224-1228)市场迎来约744.06亿元潜在解禁压力,上期(1217-1221)、下期(1231-0104)市场的解禁压力规模分别为443.68、1177.33亿元。

    交易费用:本期交易费用8.74亿元(上期26.02亿元)。

    公开市场操作:

    公开市场:本期央行继续公开市场操作,货币投放5000亿元,货币回笼4900亿元,货币净投放100亿元。(上期货币投放6000亿元,货币回笼0亿元,货币净投放6000亿元)。

    市场资金价格:

    货币市场:本期,SHIBOR隔夜利率下调101.6bp,SHIBOR一周利率上调7.2bp;银行间质押式回购加权利率(1天)下调118.1bp,银行间质押式回购加权利率(7天)上调216.7bp;3个月同业存单收益率上调5.7bp;银行间同业拆借加权利率(1天)下调91.64bp;银行间同业拆借加权利率(7天)上调74.55bp。

    国债市场:1年期国债收益率下调3.33bp,10年期国债下调9.20bp。

    理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)为4.39%,下调0.39bp。

    风险提示:中美贸易摩擦、宏观经济大幅波动、政策不及预期