金工定期报告:预期高股息组合跟踪

预期高股息组合:东吴金工团队采用两阶段构建预期股息率指标,第一阶段根据年报公告利润分配情况计算股息率,第二阶段利用历史分红与基本面指标预测并计算股息率。进一步用两个短期影响股息率的重要因素--反转因子与盈利因子辅助筛选,利用在沪深300成份股中优选,构建预期高股息组合。组合每期持仓股票30只,每月底调仓一次。预期高股息组合2018年表现回顾:预期高股息组合在2018年全年持仓收益为-8.78%,其基准沪深300指数的涨幅为-25.31%,组合跑赢沪深300指数16.53%。月度胜率75%,盈亏比为1.75。预期高股息组合12月表现回顾:预期高股息组合在2018年12月持仓股票的平均收益为-3.04%,其基准沪深300指数12月涨跌幅为-5.11%,组合跑赢沪深300指数2.06%。

    风险提示:模型的测试基于历史数据,市场未来可能发生较大变化。