通信行业5G月度跟踪:配套基础设施招标启动,G总投资或达1.2万亿

国内招标进展

    新兴应用领域与基站配套设施招标启动。系统研发测试与站址设计规划为当前5G建设的主要工作。值得注意的是,进入2018年12月以来,开始出现了“5G远程驾驶支撑服务采购项目”和“虚拟现实创新大会5G演示服务采购项目”,两例新兴应用领域的进展;开始出现“智慧杆塔设计”、“核心机房配套改造工程风柜需求”、“5G核心机房能耗评估”、“核心机房UPS新建工程监控”和“天线楼顶配种支撑杆项目”,五例基站配套设施方面的招标进展。

    广东5G建设领先,运营商大规模集采尚未开启。总部当前主要为各大运营商的研究院进行招标,集中在5G系统平台的研发测试领域,暂时未出现集团公司的大规模集采。广东为大规模进行5G建设的主要省份,共发起18次招标。其他地区均只有1-2次零星的点状招标。

    海内外要闻

    国内5G要闻。1)工信部部长苗圩:2019年继续开展网络提速降费并加快5G商用部署。2)工信部专家韦乐平表示,5G投资将达1.2万亿元基站数量和成本都超4G两倍。3)华为董事长梁华表示,华为目前已获得26个5G商用合同,与全球50多个商业伙伴签署合作协议,5G基站商用发货数量也已经超过10000个。

    海外5G要闻。1)华为英国5G大满贯:O2表示将继续在测试中采用其设备。2)印度计划2019年8月举行5G频谱拍卖以免错过5G发展应用。3)美电信运营商AT&T将在12城市试点5G服务,并公布5G资费。4)全球首个5G商用套餐被推出每月400元不限流量。

    投资建议与投资标的

    维持此前看好2019年5G产业链的景气度的判断,重点关注主设备子板块、天馈子版块和光模块子版块。1)主设备子板块:受益程度最大,确定性最强,行业竞争格局好。据我们测算,无线设备和传输设备投资空间分别约7200亿、5328亿。建议关注中兴通讯(000063,未评级),通信设备龙头企业(全球市场份额第四),无线、传输双重受益;建议关注烽火通信(600498,未评级),国际传输设备的主力供应商,市场份额高。2)天馈子版块:技术革新拉动需求增长的确定性强,并且参与者体量小,弹性高。未来具备天馈一体化能力以及与设备商深度合作的公司具备竞争优势,建议关注通宇通讯(002792,未评级)。3)光模块子版块:受益5G接入网重构带来光模块需求增长,同时板块受益数通市场高端产品升级换代,景气延续性好。建议关注光迅科技(002281,增持),深耕电信市场、逐渐发力数通市场,并且具备芯片自主能力。

    风险提示

    商用进展不及预期,运营商资本开支不及预期,技术研发不及预期。