新能源汽车产业链行业周报:2019年企业挑战与机遇并存

本周看点财政部:2019年起取消新能源车用电池等进口暂定税率。12月24日,国家财政部发布通知,自2019年1月1日起,调整部分商品的进出口关税。取消有新能源汽车用锂离子电池单体的进口暂定税率,恢复执行最惠国税率。

    交通部取消4.5吨以下货车“双证”,电动物流车市场迎利好。24日,交通运输部办公厅发布取消总质量4.5吨及以下普通货运车辆道路运输证和驾驶员从业资格证的通知,意味着总质量4.5吨及以下普通货车“双证”正式取消。

    三星SDI:拟获BMZ 集团约61亿元锂电池订单。BMZ 集团(BMZ Group)将在未来五年内向三星SDI 采购价值1万亿韩元(约合61亿元人民币)的锂离子电池。

    格林美与韩国ECOPRO 签署17万吨NCA 前驱体合作备忘录。公司公告称未来5年,ECOPRO 从公司总计采购17万吨高镍NCA 三元前驱体。

    先导智能与特斯拉签订4300万元锂电设备合同。12月26日晚,先导智能(300450)发布公告称,近日与 Tesla, Inc. (以下简称“特斯拉”)签订了卷绕机、圆柱电池组装线及化成分容系统等锂电池生产设备的《采购合同》(以下简称“合同”),合同金额约为4300万元人民币。

    赣锋锂业2.5亿元收购海外锂矿。12月22日,赣锋锂业发布公告称,赣锋国际已经与此次交易的对手方Neometals 签订股权转让协议,此次交易完成后,赣锋国际持有RIM 50%的股权。

    本周锂电材料价格钴产品:长江钴(35.0万元/吨;+0.00%)、四氧化三钴(26..5万/吨;-3.64%)硫酸钴(6.55万元/吨;+1.55%)。

    锂镍产品:锂金属(80.5万元/吨;-2.42%),碳酸锂(7.95万元/吨;+0.00%),氢氧化锂(11.2万元/吨,-2.61%);镍金属(8.96万元/吨,-3.24%),硫酸镍(2.50万元/吨;+0.00%)。

    中游电池材料:三元正极(15.8万元/吨;+0.00%),磷酸铁锂(6.05万元/吨;+0.00%);负极(+0%);隔膜(+0%),电解液(+0%) 。

    本周思考根据近期对行业的了解和梳理,我们更加坚定策略报告中对2019年的核心观点(请查阅《2019年新能源汽车产业策略报告——中国产业链走向全球,变中求稳看好中游》),产业链的固化与重构在2019甚至2020年只会愈演愈烈,行业内公司的分化会更加严重,其中补贴大幅度退坡和合资车企大举跟进是整个行业重构的重要催化剂,将会贯穿2019-2020年,我们再次强调拥有技术优势和规模优势的企业能在接下来的竞争中取得最终胜利,建议关注当升科技(300073,增持),新宙邦(300037,增持)。

    风险提示补贴退坡,新能源汽车销售不及预期;上游原材料价格波动风险