电子行业研究简报:8英寸产线持续景气,晶圆厂公布扩产计划

周策略建议

    本周电子(申万)指数下跌3.61%,电子元件跌幅较小,下跌1.20%;电子设备与制造跌幅较大,下跌5.23%。本周电子板块下跌一方面受大盘影响,另一方面电子行业本身最大的应用智能手机需求疲弱,庞大的供应链库存高企,同时中美贸易战影响持续扩大。然而在此不利的因素下,近期台积电、联电与世界先进等纷纷公布扩大8英寸晶圆厂产能计划,破除先前8英寸晶圆代工生产线产能松动消息。我们认为虽然智能手机需求疲弱,但车用电子、物联网等新应用正进入快速成长期,将持续带动电源管理IC、MOSFET、MCU需求增长。这些产品将继续提升8英寸产能需求,同时8英寸产能不少关键设备已停产,整合成整套可符合现有制程的产线也相当不易,8英寸厂产能将持续景气。建议关注士兰微(600460.SH)、扬杰科技(300373.SZ)。

    风险提示

    电子产品渗透率不及预期; 电子产品价格跌幅较大; 市场系统性风险。