电子元器件行业点评报告:5G成中央经济工作重点,利好5G产业链

一、事件概述

    12月19日至21日,中央经济工作会议在北京举行,会议提出“加快5G商用步伐,加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”。

    二、分析与判断

    5G、物联网成为中央经济工作重点之一,战略地位提升至新高度

    5G发展将促进信息消费、拉动内需,对国家创新战略实施有重要意义。中央对新兴产业、科技创新高度重视,5G将成为电子信息制造业转型升级的主旋律,在政策支持下有望加速发展。

    对比3G、4G牌照发放后拉动经济明显,5G将成新的基础设施建设

    根据工信部数据,以3G发展为例,我国3G发展头三年,已直接带动投资4556亿元,间接拉动投资22300亿元;直接带动终端业务消费3558亿元,间接拉动社会消费3033亿元。2013年12月4G牌照发放,截至2015年2月,以中国移动为例,其宣布4G用户突破1亿、已建成4G基站超过70万个,其4G网络覆盖人口达到10亿以上并与71个国家和地区实现4G漫游。中央从战略高度定调5G,5G基建有望成新的投资重点之一。

    后续期待更多政策落地和资本投入,5G部署和商用进度有望加快推进

    国内5G在技术储备、网络试验、产业链等方面已达到成熟条件,5G试验频谱分配已落地,三大运营商已在多个城市开展5G试点,我们判断,5G商用牌照等政策有望加快推出。

    三、投资建议

    建议关注:PCB及覆铜板,沪电股份、深南电路、生益科技、华正新材;基站及终端,东山精密、飞荣达、信维通信、耐威科技。三、四、风险提示:

    1、政策落地不及预期;2、关键技术突破不及预期;3、市场竞争加剧。