“共振·转折”产品系列之A股周策略:预计市场将修复,关注传媒基建板块

上周,市场在美联储加息等因素影响下,持续下跌。截止12月21日,上证综指下跌2.99%,市场情绪较为悲观。近期经济数据显示,经济下行压力依然持续,下行幅度并未超预期。消费持续低迷,出口大幅下行,投资有边际改善,但今后在地产投资拖累下仍然不容乐观。政策方面,中央经济工作会议强化逆周期调控,财政政策明确减税降费与专项债,货币政策较去年定调更加宽松,改革“由破向立”,补短板重在制造业升级与5G、人工智能等新型基础设施。央行创设TMLF释放进一步定向宽松信号,对冲加息风险。外部环境,美联储如期加息,但言论偏鹰派,美股经历大幅度调整,短期人民币汇率承压。整体来看,经济下滑在预期之内,政策环境持续改善,近期主要风险已经释放,政策发力,预计风险偏好将有所修复,但仍需关注美股风险外溢。行业配置方面,近期部分游戏已完成审核,将重启核发版号,短期关注传媒板块,另外,财政政策将更加积极,基建稳增长方向继续发力,建议关注大基建板块,长期继续关注科技龙头和高股息标的。