消费者服务行业:国旅竞得海口免税地块使用权,黄杭高铁试运营
行业观点及投资建议
本周大盘震荡下行,上证指数一度跌破2500点,市场情绪相对悲观,行业内部分个股的估值达到多年来的历史低位。上周的中央经济工作会议释放出很多积极信号,有利于市场信心的提振,预计下周市场有一定程度的反弹,建议投资者更多的关注行业龙头个股以及业绩稳健的超跌个股,静待市场反弹带来的估值修复:
1、继续看好具有行业壁垒,业绩表现优异的白马股。推荐中国国旅(免税行业高增长,毛利率持续改善,免税政策红利落地,海口市内免税店和港口离岛免税预期,行业整合推进)、宋城演艺(公司演艺主业二次扩张增厚业绩,明月千古情12月28日开业,六花整合提高业务协同,进度符合预期,六间房老股出售进度低于预期但不影响出表方向)、首旅酒店(中端酒店高速扩张进入成熟期,经济型酒店改造提升业绩,酒店行业上行周期不变)。
2、业绩稳健,具有估值修复需求的超跌个股,推荐凯撒旅游(华北出境游龙头,业绩稳健估值低,大股东变更预期)、腾邦国际(深耕大旅游生态圈,福田控股战略入股解决资金流动性,发行可转债用于回购和补充流动资金,业绩高增长)、黄山旅游(黄杭高铁下周试运营,出售华安证券增厚业绩,3季度客流增长回暖)。
板块行情
本期(12月17日-12月21日),消费者服务行业指数下跌2.77%,同期沪深300指数下跌4.31%,上证综指下跌2.99%,消费者服务行业指数在24个WIND二级行业中排名第11;两个细分子行业涨跌互现,涨跌幅依次为:酒店、餐馆与休闲指数(-3.19%),综合消费者服务指数(+0.39%)。
本周受美联储加息、经济悲观预期、医药集采政策等因素的影响,市场在银行、食品饮料、医药等板块的带动下大幅下跌,消费者服务板块跌幅略强于大盘。本周涨幅前三的个股分别为西安旅游(+9.75%)、*ST云网(+5.71%)、腾邦国际(+3.43%)。中国国旅、首旅酒店、锦江股份等龙头白马跌幅较大。本周科创板概念的西安旅游再次经历过山车,连续两天涨停后周五大跌。中国国旅全资孙公司海口投资12.13亿竞得海口六块免税地块中四块的的使用权,另两块土地由于使用用途变更延期。
风险提示:系统性风险,政策推进、企业经营情况低于预期等风险。
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