电气设备与新能源行业动态:光伏电池片价格持续上扬

锂电方面,整体业绩增速虽较前两年有所放缓,但依旧保持了较高增速。细分板块来看,上游锂钴资源板块由于相关产品价格一路走低,整体业绩增速放缓,锂新建产能的不断投放会继续使产品价格承压。中游材料板块业绩分化明显,而下游电池板块则受益于市场需求的持续增长,表现亮眼。新一轮补贴政策临近,高能量密度高续航里程的趋势不会改变。建议关注中游材料龙头企业,如高镍三元龙头当升科技,以及进入海外高端供应链的隔膜龙头企业,下游电池板块建议关注市占率高,回款能力较好的龙头公司,如宁德时代。

    光伏方面,之前能源局召开会议表示,2022年前光伏都有补贴,且十三五光伏目标要提高,可以比210GW 更积极一些。此次调整给行业带来新的机遇,“5.31新政”以来光伏行业的悲观情绪将得到缓解。与此同时,欧洲“双反”的取消,海外需求随着产品价格下降而扩张等也将持续利好行业,供应链上部分产品价格已止跌上扬。建议密切关注后续政策进展及海外市场拓展情况。我们维持行业“增持”评级。

    风险提示

    新能源车产销量不及预期,原材料价格波动,行业政策调整等。