本刊视点:反弹遭遇“黑天鹅”,等待风险充分释放

周四(12月 6日),受华为事件影响,沪深两市全线低开,盘中短暂抵抗后便一路震荡走低,沪指收盘跌 1.58%,创业板下跌 2.6%。两市板块热点几乎全线尽墨,处于舆论焦点的 5G 板块领跌,本周持续活跃的知识产权板块陷入震荡分化,医药板块受带量采购消息冲击,集体下挫。市场交投情绪显著降温。

    技术上看,沪指再度运行至前期密集成交区域,各期均线焦灼排列,上有压力,下有支撑,短期或继续维持弱势震荡。创业板一举跌破 5日和 20日均线,上有 1400点压力,下有周一跳空缺口的支撑。总体来看,经过周四的下跌,大盘短期反弹上攻的势头受到较为严重的打击,短期或有继续向下回补缺口的需求。

    从消息面来看,华为遭遇“黑天鹅”导致市场避险情绪升温,引发资金恐慌性出逃。与此同时,本次事件也在很大程度上彰显出大国博弈的不确定性,而这种不确定性会对市场风险偏好造成显著的影响,短期宜等待风险充分释放,同时密切跟踪事件进展。

    虽然外部风险对市场的扰动在所难免,但决定市场中期趋势的核心力量始终在内部。如果外部环境出现预期之外的、不好的变化,在年底重磅会议窗口之下,市场大概率依然拥有较强的政策预期牵引予以托底。所以投资者对于当前市场的处境也不用过于恐慌,客观看待外部环境的变化即可。

    总之,短期指数上攻势头受到一定的打击,或有继续回补缺口的需求,可以耐心等待风险的充分释放,多看少动,密切关注年底最强政策窗对于市场预期的牵引。方向上,留意黄金、券商、电竞、白酒、PPP、军工、农业。