流动性周报(11月第5周):G20前夕内外资呈现分歧

北上资金:流入升温,食品饮料行业市值上升。11月最后一周北上资金净流入110.15亿元。其中沪股通净流入86.04亿元,深股通净流入24.11亿元,恢复资金流入现象。北上资金持股市值6650.8亿元,较10月增加412.94亿元。流入行业:银行,食品饮料、非银金融净流入居前,分别为27.69亿元,20.56亿元和15.69亿元。钢铁、商业贸易和医药生物净流出规模居前,分别为2.51亿元、1.25亿元、0.73亿元。

    交投活跃度:两融余额下降明显。上证综指换手率下降0.14个百分点至0.42%,沪深300换手率下降0.05个百分点至0.26%,创业板指换手率下降0.48个百分点至1.22%。两融余额7726.97亿元,较上期减少95.43亿元。相较于上期,11月30日仅建筑材料、传媒、食品饮料两融余额增加,且增幅较小,分别为0.68亿元、0.47亿元、0.21亿元。银行、非银金融、房地产减少最多,分别为9.64亿元、9.46亿元、8.17亿元。

    利率市场:隔夜SHIBOR上升28.6个BP至2.6420%,7天SHIBOR上升4.1个BP至2.6690%。1年期国债收益率下降2.89个BP至2.4826%,3年期国债收益率下降2.33个BP至2.9899%,10年期国债收益率下降3.67个BP至3.3550%。AAA级1年期中期票据收益率上升1.85个BP至3.6429%,AA-级1年期中期票据收益率下降2.99个BP至6.0855%。3年期AAA级企业债与同期国债的信用利差下降4.78个BP,3年期AA-级企业债与同期国债的信用利差下降0.78个BP。

    风险提示:汇率波动超出预期