设正点财经为首页     加入收藏
首 页 财经新闻 主力数据 财经视频 研究报告 证券软件 内参传闻 股市学院 指标公式
你的位置: > 正点财经 > 研究报告 > 正文

山证策略·行业配置:高频数据观察

类型:投资策略  机构:山西证券股份有限公司   研究员:麻文宇,梁迪柯  日期:2018-11-22
http://www.zdcj.net      点击收藏此报告
    

中期来看,当前市场估值已经贴近历史低位,本期市场要求回报率有所下降,短期要远离盈利下滑风险,行情仍将呈现出“远业绩,近主题”的风格。

    行业配置上,我们认为当前资金应对非银、基建补短板进行一定配置,此外低BETA的公用事业板块的防御属性也较为清晰。继续建议关注自1031中央经济会议后政策第一次有了实质性松动的房地产板块。

    本周行业配置:

    增加仓位:房地产,非银金融,建筑装饰(新疆、西藏)、公用事业

    标配:有色(黄金&基础金属)、建材、工程机械

    降低仓位:家电、煤炭、钢铁、食品饮料

    上游:

    原油不确定性仍然较大

    动力煤继续承压,双焦开始受高炉减产压力

    锡、稀土供给收紧,美联储松口黄金或赢配置良机

    供暖季开始,铁矿石供需双弱

    中游:

    钢铁限产不达预期,基建需求对冲暂不明显

    水泥、玻璃价格继续分化

    石化产品集体下行,纯碱价格抬头,尿素强势震荡、涤纶继续下行、TDI开始企稳

    用电企稳,上游价格下滑或将扭转电厂利润

    国际航运指数全面回落,国内航运相对稳定

    工程机械销售增速略有回升

    下游:

    杭州房贷利率全面松动

    汽车继续下滑,新能源汽车一枝独秀

    社零总额同比继续下行,后期对消费仍应谨慎

    空调出口内需增速均收窄,库存持续攀升

    农产品价格开始回落,猪肉南北价差收窄,鸡肉继续维持强势

    烟酒消费不济。

相关报告:
热点推荐:
更多最新研究报告
更多财经新闻
  • 如果不能阅读报告,请点击下载阅读器
关于我们 | 商务合作 | 联系投稿 | 联系删稿 | 合作伙伴 | 法律声明 | 网站地图