社会服务行业周报:同程艺龙启动招股,北京拟放开外商独资经营出境游

行业观点及投资建议

    本周在政策面的推动下市场强劲反弹,风险偏好明显提升,消费者服务板块小市值超跌个股和概念股表现突出,具有科创概念的西安旅游和业绩稳健的超跌个股天目湖涨幅靠前,白马股表现一般。顺应市场风向,建议投资者一方面关注业绩稳健,具有估值修复需求的超跌个股,推荐凯撒旅游(华北出境游龙头,业绩稳健估值低,大股东变更预期)、新智认知(深耕智慧旅游,剥离培育期旅游业务,业绩高增速,具有科创概念)、黄山旅游(黄杭高铁年底开通,出售华安证券增厚业绩,3季度客流增长回暖)。另一方面继续看好具有行业壁垒,业绩表现优异的白马股。推荐中国国旅(免税行业高增长,毛利率持续改善,免税政策红利落地,行业整合推进)、宋城演艺(新一轮项目扩张周期,现有景区增长强劲)。

    板块行情

    本期(10月29日-11月2日),消费者服务行业指数上涨4.14%,同期沪深300指数上涨2.85%,上证综指上涨3.09%,消费者服务行业指数在24个WIND二级行业中排名第18;两个细分子行业均上涨,涨幅依次为:酒店、餐馆与休闲指数(+3.67%),综合消费者服务指数(+8.12%)。

    本周市场受到政策面影响继续反弹,创业板大涨6.08%,TMT、地产、轻工等板块涨幅靠前,消费者服务板块涨幅在所有板块中略靠后。从板块内个股看,风格切换趋势明显,前期表现强势的白马龙头股近期表现一般,弹性好的小盘股开始活跃。本周涨幅前三的个股分别为西安旅游(+41.6%)、科锐国际(+22.12%)、天目湖(+18.58%)。西安旅游参股35%的红土公司准备申报科创板,公司受此事件影响股价大涨。

    风险提示:系统性风险,政策推进、企业经营情况低于预期等风险。