电气设备行业:六氟磷酸锂、碳酸锂与电解液分析,配额制第三轮征求意见

周行情回顾

    截止11月16日,较2018年11月09日,上证综指、沪深300分别上涨3.09%、2.85%。本周新能源车、锂电池、电力设备、光伏、风电、核电分别上涨6.60%、7.67%、5.84%、5.67%、9.20%、4.35%。本周领涨股有温州宏丰(+39.9%)、中国宝安(+28.7%)、紫江企业(+25.4%)、威尔泰(+19.2%)、湘电股份(+18.9%)。

    新能源汽车:碳酸锂、6F与电解液的分析

    根据中国化学与物理电源行业协会讯,六氟磷酸锂探涨,涨幅在3000-8000元/吨,上涨原因浅层次是上游氢氟酸涨价带动6F涨价,深层次是开工产能不足,6F企业挺价意愿强烈;我们认为这波涨幅能持续,但不会出现2016年涨幅翻倍,价格超越40万/吨的盛况;碳酸锂价格变动对电解液价格影响有限。电动车板块核心主线:全球竞争力的龙头企业和降价风险小的细分领域。电动车已经从“政策市”向“消费市”切换,无论是动力电池还是材料领域,中国逐渐走出有全球龙头迹象的企业,从全球竞争力角度判断,推荐【宁德时代】、【璞泰来】和关注【恩捷股份】。另一条主线就是降价和盈利风险已经释放的电解液板块,推荐【天赐材料】和【新宙邦】。

    光伏:能源局发布配额制第三轮征求意见稿

    国家能源局日前发布了《关于实行可再生能源电力配额制的通知》意见的函,与第二版相比,第三版配额指标有所下调,未完成配额的处罚力度也有所放松,《通知》对未完成配额的市场主体改为“依法依规予以处罚,将其列入不良信用记录,予以联合惩戒”。本周硅料价格不论是致密料或菜花料基本都维稳,单、多晶硅片价格如同硅料价格维持稳定。标的方面,我们仍旧看好洗牌后有明显优势和行业地位的多晶硅料的龙头企业通威股份,单晶硅片及电池组件龙头隆基股份,建议关注光伏玻璃龙头信义光能,林洋能源,以及海外销售市场布局分布相对平衡的企业,如阿特斯、晶科能源、东方日升等海外电池、组件龙头等。

    风电:BNEF公布欧洲海上风电市场份额,中广核淮阴风电获批

    BNEF根据截至2018年11月2日已投产或在建风场的权益容量,对欧洲开发商进行了排名,沃旭能源(Orsted)通过全球迄今最大的海上项目,规模达1,386MW的Hornsea2稳固了全球第一的宝座。沃旭能源的总项目规模是第二名Vattenfall的两倍多。根据北极星风电网报道,11月14日,中广核淮阴风电场项目获批复,该项目计划装机容量52.5MW,总投资约45611.36万元,建成后预计年发电量为11943.75万度。标的方面我们继续推荐处于低预期阶段的国内风塔龙头企业天顺风能,同时建议关注风机龙头金风科技。

    风险提示:或存在新能源汽车推广不达预期风险;或存在新能源发电政策支持及补贴发放不达预期风险。