每日点评:A股大幅放量,关注超跌板块反弹机会

受全球股市普跌影响,两市大幅低开,开盘后近期大热的ST和创投板块依旧高奏凯歌,超跌多时的传媒股也连续回暖,沪指则在券商、白酒的拉抬下成功翻红;午后两市热度不减,深成指、创业板指一度站上整数点位;临近尾盘,指数略有回落。整体来看,外围压力并未影响A股走势,以壳资源、ST为首的中小创成为领涨主力,权重股则相对弱势,但个股仍然迎来量价齐升。申万行业全线飘红。两市成交金额4550亿元,量能较前一交易日大幅放量,创业板更是创下历史天量。 A股今日从早盘开始就显示出了强势的状态,低开后跌幅迅速收窄,在美股、亚太股市普跌的情形下走出了独立行情,极其强势。创业板做多

    热情完全被点燃,量能创下历史新高,后续我们预计创业板会借助惯性动能继续向上。从最近几个交易日来看,目前市场风格偏向中小创,尤其是低价超跌股。个别热点板块或概念(以创投为首)中部分前期没有启动的个股都展现了一定的补涨需求。同时,热点题材今日有所分散,超跌较为严重的传媒板块今日突然兴起,也印证了我们对于超跌行情的判断。昨天的日评我们提到,目前市场上在逐渐消化各种风险,从股权质押到民营企业融资难等问题,市场多空博弈依然存在,并不能从今日的放量大涨即可判断短期趋势性行情的形成。但市场分化可能会稍微明显,我们认为,市场偏向中小创的风格仍将会持续一段时间,权重股近期相对弱势。短期维度下,建议投资者分仓操作,底仓配置一些现金流充裕、业绩稳定、估值偏低、β系数较小的板块中长期持有,待市场风格转向权重之后底仓配置可以获得可观的超额收益;进攻仓位需要灵活进退,回调时介入目前市场集中关注的几大热点:大金融(券商除外)、房地产、人工智能以及创投概念的轮动效应,冲高后及时获利了结。我们在此提醒投资者两点:第一、传媒板块今日异动带动创业板大幅走高,由于受政策端以及资产减值损失造成的业绩下滑影响,板块熊市持续了较长时间,市场风格偏向超跌低价股的情形下,不排除整个板块大幅反弹的可能性,投资者可以积极关注;另外,创投概念经历了一波热炒之后开始分化,平台整理后有再度发力之势。由于科创板+注册制是重大且新颖题材,我们预计板块持续性较强。中期维度下,考虑到政策全力维稳产生的托底效应,经济失速下行的风险已较大程度上缓释,未来要等待的就是政策效应的逐步显现,经济预期和市场风险偏好的逐步修复,企业经营与盈利状况的逐步改善,投资者也不必太过悲观,A股资产的性价比已经开始凸显。

    行业配置方面,我们首先继续坚守下半年经济工作的主线,即兴基建、补短板,重点关注:新疆、西藏等西部基础设施条件较差的地域;乡村振兴战略下的农村基础设施改造(通信设施、水利、道路交通等);铁路及城轨建设、通信基础设施建设;另外投资者可以博弈下半年经济下行风险下房地产政策的放松。