两融策略日报:短期谨慎为先

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    为应对外部风险扰动以及国内上半年信用环境过度收紧带来的负面冲击,下半年货币政策以及财政政策均存在政策微调,旨在解决企业融资难、融资贵问题,让银行向市场释放更多流动性便利,所以整体场内外流动性层面要好于上半年。不过国内经济下行压力仍在,进而会传导至企业的经营层面,对全A业绩形成冲击,从而对股指形成倒逼压力。总体而言在政策边际微调,对冲外部风险以及内部经济下行风险期,市场通常会存在较大的波动风险,对于投资而言应当坚定业绩锚定作用,对冲指数波动风险。

    主题追踪

    今日关注:工程建设、钢铁 昨日主题:工程基建相关板块午后发力,权重股继续调整 1) 新疆板块:新赛股份、雪峰科技领涨,催化剂:国务院总理李克强日前在西藏考察时表示,目前中西部基础设施比较薄弱,推动有效投资补短板,有助于缩小区域发展差距。近日,《丝绸之路经济带核心区建设发展报告》在乌鲁木齐正式对外发布。8月1日,位于新疆南部的和田地区首条高速公路--G3012墨玉至和田段高速公路建成通车。 2) 水泥建材:国统股份、青松建化领涨,催化剂:中央政治局7月31日召开会议,确认了财政政策更为积极和基建加码的力度。会议称,加大基础设施领域补短板的力度,增强创新力、发展新动能,打通去产能的制度梗阻,降低企业成本。 3) 钢铁行业:八一钢铁、安阳钢铁领涨,催化剂:根据中央政治局会议,政策有望驱动基建投资增速反弹,需求预期进一步修复。钢铁库存在限产加码的影响下有望继续下行,环保加码钢铁价格稳健趋势不变,钢铁板块中期业绩靓丽。

    热股鉴赏

    三联虹普(300384): 收益行业高景气,纺织行业工程龙头迎来高增长 主要逻辑和观点:我们认为,随着国内锦纶行业重回景气周期,公司作为市占率超9成的工程技术服务龙头将是直接受益标的,公司陆续签订重大订单,主业持续增长,有望带动近几年业绩持续增长。建议投资者加以关注。

    风险提示:宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。