中航机电系列报告之五:对标十年十倍股TDG

类型：公司研究机构：东兴证券股份有限公司研究员：陆洲,王习日期：2018-10-30

事件:

    中航机电一直是我们团队重点推荐并紧密跟踪的主流品种,我们认为,公司是航空机电细分领域龙头,每年航空机电业务增长稳健且确定性好,同时军民用市场空间广阔,未来也存在体外优质资产注入预期,是军工行业里少有的核心资产。考虑17年收购两家公司并表的影响,我们预测公司18年-20年我们预测公司2018年至2020年EPS分别为0.29元、0.36元、0.41元,对应当前股价PE分别为24倍、20倍和17倍,维持“强烈推荐”的投资评级。

    风险提示:

    行业竞争加剧;订单不及预期。