策略日报:短期不追高

最新观点

    目前A股趋于稳定的依托:1、中报不错的错杀反弹;2、低利率环境;3、相对宽松的时间窗口;但是,这些因素的动态趋势是:1、中报既反映错杀,但也是可能是一个坑,今年年报会有大批公司业绩变脸,会尽可能地把业绩往下做,通过库存、应收款、财务与管理成本、研发投入等。首先在当前市场再融资功能丧失后,未来轻装再上阵;其次弱市氛围下市值难体现,为将来储量;最后在《国有资产管理指导意见》下,一大批国有企业明后两年面临可能会面临股权划转和建立新的考核机制,为了将来能低开走高。2、目前的低利率环境会逐渐与加息预期对冲。所以,整体是维持弱势震荡上行。对于短期行情,我们维持之前判断,不建议追高,毕竟在连续数日反攻之后,分时指标均已经进入高位,存在调整的预期。

    主题追踪

    今日关注:先进制造、医药 昨日主题:有色金属、进口博览主题领涨,大金融回调 1)有色金属:神火股份、云铝股份领涨,催化剂:近日,氧化铝价格在铝土矿紧张、采暖季限产、蓝天保卫战、海外事件影响等多重利好催化下涨势强劲。有色金属板块在产品价格高位运行下,中报业绩喜人,获得投资者关注。 2)进口博览:畅联股份、跨境通领涨,催化剂:上海海关28日宣布,在全国率先开展“企业归类先例”模式试点,为包括首届中国国际进口博览会参展企业在内的广大海外企业将更多优质新产品带入中国解决归类难题。 3)化纤行业:桐昆股份、新凤鸣领涨,催化剂:近期“PX-PTA-长丝”价格持续上涨,目前长丝市场保持较高景气,长丝产业链库存整体下降,且化纤行业中报业绩延续高增长。

    热股鉴赏

    视觉中国(000681):最大的视觉素材交易平台 主要逻辑和观点:公司作为中国最大的视觉素材交易平台,以内容构筑壁垒,强化自有版权的同时绑定内容提供者,通过平台连接客户使其完成业务闭环,从而实现多赢,随着版权市场的健康发展,公司具有长期投资价值,建议投资者积极关注。

    风险提示:宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。