金工定期报告:戴维斯双击累计超额7.36%

戴维斯双击策略

    戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票,待成长性显现、市盈率相应提高后卖出,获得乘数效应的收益,即EPS和PE的“双击”。策略在2010-2017年回测期内实现了26.45%的年化收益,超额基准21.08%。

    今年以来,策略超额中证500指数7.36%,上周策略超额中证500指数-0.17%。本期组合于2018-7-16日开盘调仓,截至2018-9-7日,本期组合超额基准指数1.03%。 长线金股策略 A股市场的盈利动量效应明显,在当季高增长的公司里面有近40%的公司在下季继续保持高增长,我们依据业绩预告中公布的净利润下限,构建定期调仓的业绩预增策略。在回测期内的7个完整年度中都实现了18%以上的年化超额收益。

    今年以来,策略超额中证500指数4.21%,上周策略超额中证500指数-1.64%。本期组合(注:不包含上期停牌未卖出股票)于2018-7-16日开盘调仓,本期组合上周超额基准指数1.47%;截至2018-9-7日,本期组合超额基准指数-1.02%。

    风险提示:模型基于历史数据,存在失效的风险。