电气设备行业周报:汽车销售旺季到来,锂电市场拐点将至

投资要点】

    上周东财电气设备行业指数上涨2.08%,根据东财分类的27个一级行业指数涨跌幅排行榜中,电气设备排在第22位。同期,上证指数上涨4.32%,报收2797.48点,沪深300指数上涨5.19%,创业板指上涨3.26%。上周东财电气设备行业的八个三级子行业中,电机、电气自控设备、电线电缆、其他输变电设备、太阳能、风能、储电设备、其他电气设备分别涨跌了1.55、3.29、1.34、3.88、0.38、1.80、1.83、1.70个百分点。

    电动车产业全球化步伐加快,新车型上市催化旺季到来。当前新能源汽车全球化步伐加快,9月21日,赣锋锂业发布公告,公司及全资子公司赣锋国际与Tesla签订《战略合作协议》,约定自2018年1月1日起至2020年12月31日,特斯拉指定其电池供货商向公司及赣锋国际采购电池级氢氧化锂产品,年采购数量约为公司该产品当年总产能的20%。根据工信部发布的第312 批新车公示显示,其中有294 款新能源汽车申报,第四季度大量新车型推出催化汽车旺季的到来,锂电企业经营业绩加速改善。

    8月风机装机略有下滑,配额制第二轮征求意见稿下发。国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据,1-8月我国6000千瓦及以上风电装机容量1.74亿千瓦,同比增长11.5%。全国风电设备累计平均利用小时数为1412小时,同比增长13.4%;8月份新增风装机容量为0.8GW,同比下降38.0%,装机增速略有放缓,主要原因可能是台风和并网调度等因素的影响带来的正常下调和波动。国家能源局《可再生能源配额制及考核办法》第二轮意见征求稿下发在即,将进一步从政策文件层面落实各省市可再生新能源的消纳和装机容量指标,并在补贴面临缺口的情况下妥善安排好发电企业的收益补助,意见征求第二稿的下发有望提振市场情绪,带动新能源板块投资热情。

    【配置建议】 锂电池板块谨慎看好动力电池龙头亿纬锂能(002466)与宁德时代(300750)。 新能源板块谨慎看好直驱技术领先的风机制造龙头企业金风科技(002202),建议关注隆基股份(601012)。

    【风险提示】 国家政策不及预期; 宏观经济发展不及预期。