有色金属行业周报:汽车消费进入传统旺季,锂板块企稳反弹

一周行情回顾:上周,沪深300 指数下跌1.08%,有色金属板块下跌0.78%。在有色金属子板块中,锂板块企稳反弹,涨幅为4.4%;铝和黄金板块小幅上涨, 分别为0.46%和0.45%。稀土和钨板块跌幅居前,分别为7.05%和3.79%。

    有色金属价格变化:受环保督查影响,湖北谷城矿山停产造成硅石供应持续紧缺,金属硅价格在大厂提价后大幅上涨,周涨幅为10.34%;受外盘报价提振,电解锰价格上涨4.53%。基本金属方面,长江现货铜价上涨1.56%,长江现货镍价上涨0.99%;伦锌价格跌幅居前,为5.15%。钴锂市场方面,金属钴价格持平, 硫酸钴价格持平,四氧化三钴价格下跌1.45%,碳酸锂价格下跌1.78%,三元材料价格下跌1.11%。

    行业资讯及公司公告:山东省明确自备电厂交叉补贴标准,吨铝成本预计上涨680 元;美铝氧化铝日产量三季度下滑2%-3%;Norilsk Nickel 表示,到今年年底全球镍市缺口料触及12 万吨;智利铜业委员会称, 智利今年1-7 月铜产量同比增加10.8%;中汽协数据显示,8 月新能源汽车销售10.1 万辆,同比增长49.5%。

    投资建议:对于后市投资机会,建议积极关注新能源产业受益品种:钴、锂和铜。短期来看,市场情绪悲观,钴锂市场和铜价表现低迷,但新能源产业尚处于发展初期,未来需求仍将有望大幅增长,需求增长将支持相关产品价格企稳回升,建议耐心等待机会。个股建议重点关注:产能扩张的钴粉龙头寒锐钴业(300618.SZ),锂资源龙头天齐锂业(002466.SZ), 矿产铜领先的铜业巨头江西铜业(600362.SH)。

    风险提示:贸易战进一步扩大,市场避险情绪上升; 全球经济增速放缓,对有色金属需求大幅下降;矿山大幅投产,供给增加;市场流动性风险。