新能源设备行业第35周周报:风电如期增长,钴价有企稳迹象

1、【1-7月风电新增装机9.46GW,金风科技业绩如期高增长】8月20日,国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。1-7月我国风电累计装机容量172.9GW,同比增长11.4%;新增风电装机容量9.46GW,同比增加2.16GW(+29.6%)。全国风电设备累计平均利用小时数为1292小时,同比增加174小时(+15.6%)。风电工程投资累计完成242亿元,同比减少5.1%。8月24日,风机龙头披露半年报,公司2018H1实现营收110.3亿元,同比增长12.1%,实现归母净利润15.0亿元,同比增长35%。二季度利润增速及净利率均高于一季度,在手订单量创历史新高达17.5GW。我们认为风电行业宏观和微观层面均出现了积极的复苏信号,行业反转逻辑持续兑现。重点推荐:金风科技,建议关注:天顺风能、泰胜风能。

    2、【钴价有企稳迹象,9月份需求提升有望带动价格回暖】鑫椤资讯数据,上周,原材料价格延续跌势,但有企稳的迹象。国内,8月18日-8月24日电解钴主流报价回落至46.6-49.6万元/吨,较上周下跌5000元/吨,下降幅度有所收窄。8月24日,MB低等级钴报价33(-0.2)-33.7(0)美元/磅,高等级钴报价32.7(0)-33.7(0)美元/磅,价格有企稳止跌的迹象。碳酸锂价格继续下探,电池级碳酸锂主流报价9.0-9.5万元/吨,工碳主流价7.5-8万元/吨,据鑫椤资讯报道,今年盐湖、锂云母、回收锂等各渠道放量,导致工业级碳酸锂充斥市场助力降价,电池级碳被动跟随降价。按照目前企业开工情况,未来几个月产量会在现有基础上有所增长,价格方面寄希望于9月份传统旺季带动行情回升。2019年1月1日起,北京、天津、河北、山东将全面提前实施轻型汽车国六排放标准。迫于燃油消耗量积分压力,预计整车企业会进一步加大新能车生产。四季度补贴可能超预期退坡对行业产生阶段性影响,但新能车长期高增长大趋势依然不变,建议重点关注:创新股份、当升科技、藏格控股、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、宁德时代。

    行情回顾:上周上证综指、深证成指、沪深300涨跌幅分别为2.27%、1.53%、2.96%。上周涨幅靠前的股票是东方精工(002611.SZ),京威股份(002662.SZ),正泰电器(601877.SH),金风科技(002202.SZ),涨幅分别为12.65%、10.81%、8.80%、7.32%。

    新闻回顾:【1】马斯克宣布撤回私有化计划,将努力证明特斯拉可持续盈利。【2】乘联会:18年1-7月新能源乘用车积分比例达10.2%。【3】8月23日,欧盟委员会宣布,对中国太阳能产品双反与限价限量(MIP)的相关贸易壁垒措施将自9月4日起解除,欧洲市场需求有望再次打开。

    风险提示:新能源车销量不及预期、双积分政策不及预期、原材料价格持续大幅下跌、风电光伏装机不及预期。