零售行业周报:继续推荐超市、化妆品行业

川财周观点

    整体来看,50家、百家数据7月同比分别为-3.9%/-2.0%,高端消费受经济影响略显疲软,同时叠加CPI上行预期加强,新零售背景下,行业中少数的优质公司正在不断转型、探索,未来有望出现融合线上线下能力的新业态、新模式,出现打破传统格局的快速成长的投资机会,近期回调充分,建议逐步布局新零售中偏必须消费的超市行业。

    受益于渠道变革,三四线城市使用化妆品人数快速提升,化妆品行业消费尤其是电商渠道快速提升,中国品牌得益于本土资源以及先发优势已在三四线城市、线上渠道成功布局且已有较大体量,参考成熟国家的化妆品企业的成长史,整体来看,我们认为中国化妆品企业仍有崛起机会,其中面膜品类与电商渠道最为契合,中国品牌有望依托新渠道、新用户以及数据经验的积累,在化妆品行业中崛起,尤其值得关注面膜品类。相关标的:永辉超市、家家悦、御家汇、珀莱雅、上海家化、拉芳家化。

    市场表现

    沪深300指数下跌1.71%,川财消费零售指数下跌1.50%;从板块内部来看,一般零售板块跌幅最大,为1.87%,商业物业经营板块跌幅最小,为0.32%。从公司来看,涨幅前三上市公司分别为金州慈航(+10.55%)、南京新百(+6.36%)以及三江购物(+5.45%),跌幅前三上市公司分别为中央商场(-35.56%)、金贵银业(-23.56%)以及中路股份(-9.55%)。

    行业动态

    全家上线京东到家半年:门店破千家线上销售增886%(联商网);

    大润发上半年新开11家店门店总数即将突破400家(联商网);

    女装月租共享平台衣二三获阿里巴巴战略融资(联商网);

    美邦在沈阳开出7000平米体验店首日销售突破200万(联商网)。

    风险提示经济下滑使得消费受到影响;新零售推进不达预期风险。