两融策略日报:短期延续强劲反弹

最新观点 对于本周行情,我们之前也强调指数能否阶段性走强,还有需要本周来确认。国务院总理李克强主持的国务院常务会议中强调:“积极的财政政策要更加积极。”这是否意味着,财政政策下半年将大有可为。我们认为,从此次会议的表述来看,更加积极的积极财政政策意味着2017年开始积极但实则略紧的财政政策或将真有所宽松。我们可以预想的“宽财政”、“宽货币”、“信用收缩边际改善”,下半年银行端流动性传到将更为通畅,此外财政政策的定向支持,社会流动性或将再次迎来一个边际宽松的局面。不过流动性的边际宽松,能否对冲经济下滑压力依然有待考究,目前我国正处于经济寻底阶段,叠加贸易冲突对我国经济的冲击,流动性的释放确实能一定程度上提振经济增长,但如果重回老路,此轮的经济的上行周期将更为短暂。行情角度,受利好刺激,近两日指数强劲反弹,核心因数来源于超跌金融权重股以及基建蓝筹股连续走强,短期由于利好刺激有望延续强势,但想要连续走强,还需要成交量的配合,若量后继乏力,代表了场内外投资者对未来预期依然摆脱不了弱势震荡的判断。

    主题追踪

    今日关注:先进制造、银行 昨日主题:军工、水泥领涨,医药板块领跌 1)军工板块:通达股份、中航电子领涨,催化剂:由国家发改委牵头审批的第三批混改试点相关企业中,多家军工企业入围;军工行业中期业绩预报“略增+预增+扭亏”占比超70%,行业基本面正持续改善。 2)水泥建材:华新水泥、西部建设领涨,催化剂:水泥行业已公布的中报预报中,盈利平均增长超300%,在行业自律逐步完善和环保限产趋严的背景下,水泥行业供给收缩有望持续,行业集中度仍有提升空间。 3)钢铁行业:新钢股份、柳钢股份领涨,催化剂:近日全国11家钢厂发布调价信息,钢铁价格小幅上涨,环保限产优化钢铁供需基本面叠加板块中报业绩良好。

    热股鉴赏

    烽火通信(600498):5G建设持续推进,核心设备供应商地位不动摇 主要逻辑和观点:随着5G产业发展的持续推荐,我们看好公司核心设备供应商地位,公司5G解决方案行业领先,发展潜力较大。建议投资者加以关注。

    风险提示:宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。