通用机械行业:国内激光设备企业全览,千帆竞发,百舸争流

本报告重点关注激光产业链中价值量最大的激光设备环节。2017年,我国激光产业链产值规模超过1000亿元。激光产业链主要包括:上游激光元器件以及激光器,核心厂商包括美国的IPG公司、英国的SPI公司,国内的锐科激光、创鑫激光等;中游主要包含激光加工设备制造业,国外企业主要有德国通快、日本AMADA、意大利PRIMA,国内的厂商主要有大族激光、华工科技、亚威股份等。为了更好地研究激光器的下游行业情况,本文对国内主要的激光设备厂商进行了梳理汇总。

    国内激光产业经过十多年的培育,已经从星星之火发展为燎原之势。设备厂商中既有覆盖打标、切割、焊接等功能的全能型选手,也有专注于某一特定领域,比如焊接、增材制造的厂商;既有覆盖各类下游行业的多面手,也有专注服务于汽车、锂电、光伏、医疗与美容等特定行业的专业型厂商。经过多年的培育,目前A股上市公司有4家,分别是大族激光、华工科技、金运激光和新兴的亚威股份,帝尔激光在IPO进程中。登陆新三板的公司有近十家,都是在各自领域有一定特色的企业。

    整个激光设备行业呈现一超多强的格局。根据我们的统计显示,在国内激光设备厂商中,大族激光以超百亿元的营收成为当之无愧的行业龙头。以2017年数据为例,营收在10亿元以上有5到6家,分别是华工科技、百超迪能、宏山激光、天琪激光、楚天激光。营收在5到10亿元的设备厂商较多,代表性的厂商包括联赢激光、大鹏激光、奔腾激光、海目星、天正工业、领创激光等。5亿元以下的中小厂商更是多达上百家。

    整体而言,快速发展是目前激光设备企业的“关键词”。锐科激光、创鑫激光、杰普特等国内上游激光器厂商不断推出高功率产品,一定程度上冲击了IPG在国内市场的垄断地位。上游激光器价格的逐步降低提升了激光设备的性价比,激发了市场应用需求,技术替代和进口替代双重红利优势凸显。

    风险提示:宏观经济放缓导致下游需求放缓、行业竞争加剧导致产品价格大幅下降。