机械设备行业:继续推荐激光产业链及油服

本周核心观点

    光纤激光器国产替代迅猛发展,价格快速下行,看好国产激光器企业及激光加工应用企业。在发达国家材料加工中激光加工渗透率45%左右,中国激光加工渗透率目前只有15-17%左右。国产中低功率光纤激光器在性能上已基本追平IPG等国外品牌,同时在高功率光纤激光器已批量销售,具备广阔的国产替代空间。高功率光纤激光器价格下行,将提升激光应用装备渗透率,利好下游激光加工装备企业。

    美国地区原油管道运输能力限制,同时需求旺盛,油价将持续处于高位,继续推荐油服板块。美国面临原油管道运输能力的限制,造成产油地区较WTI油价有10-20美元的价差,影响当地原油开采经济性。同时,美国经济保持强劲,原油需求旺盛。我们判断,2020年前美国原油产量都将面临管道运输能力的限制,同时需求旺盛,判断中期内油价将持续处于高位,国内油服行业触底反转。

    核心推荐组合:杰瑞股份、三一重工、柳工、恒立液压、先导智能、精测电子、海油工程、弘亚数控、杰克股份。

    本周重要新闻

    1、城市轨道交通规划建设管理意见“52号文”正式发布。点评:发改委对个别基建项目也同样采取了审慎的态度,这进一步抑制了地方的投资冲动,进一步规范了地方交通基础建设投资。

    2、宁德时代再获宝马47亿美元订单。点评:海外客户方面,宁德时代已经实现与大众、宝马、福特、通用、本田等的全面渗透,同时卡位国内优质新造车势力。

    3、国内汽油价格每吨上调270元,迎年内最大涨幅。点评:国家决定抓住当前国内价格总水平相对平稳的有利时机,理顺居民用气门站价格、完善价格机制。

    4、国家机器人创新中心揭牌。点评:当前中国正在实施“中国制造2025”战略,传统制造业企业正在向智能制造的方向进发。

    5、华为达芬奇计划:用AI芯片驱动数据中心,构建平安城市生态体系。点评:目前,华为在芯片领域更多在“自强”,无论是对高通,还是英特尔,都还没有大规模切入市场,因而竞争并不是当下的事。