机械行业2018年周报7月第3期:第三方检测延续高成长趋势,半导体设备迎来历史发展机遇

本周重点推荐组合:华测检测、锐科激光、亚威股份、艾迪精密、日机密封、埃斯顿、天地科技、上海机电。

    本周先进制造技术之七轴工业机器人:七轴机器人相比六轴机器人,能够躲避某些特定的目标,可以更加灵活的适应某些特殊的工作环境。未来,随着加工精度的要求不断增加,在需要较高灵活性的3C等行业,七轴工业机器人应用范围和渗透率有望增加,取代人工进行精密电子产品的装配。

    智能制造:GGII数据显示,2017年国内智能仓储市场规模735亿元(+41.5%),并预计2020年有望超过2000亿元。我们认为以AGV为代表的工业机器人在智能仓储系统中扮演着重要角色,为国内品牌带来较大的市场空间;未来有核心技术、关键零部件生产能力的企业可能会逐步凭借渠道优势、成本优势、大客户优势加速提升市占率。

    锂电设备:6月新能源车销售8.4万辆、同比增长42.4%,1-6月累计增长112%;6月动力电池装机量为2.87Gwh、同比增长33.6%,1-6月累计增长170%,其中宁德时代占比约45%,比亚迪占比约23%。我们认为动力电池产能处于结构性过剩状态,新能源汽车产业链将逐步向高端车型、高能量电池、高端锂电设备、高镍正极等方向升级,产业链高端优质供应商将受益。

    半导体设备:根据SEMI预测,2018年半导体制造设备全球的销售额预计增加10.8%至627亿美元,中国有望在2019年超过韩国成为半导体设备第一大市场。我们认为国内半导体设备受益于晶圆厂、封装厂的建设,需求不断增长,2019-2020年随着国内晶圆厂产能扩建,国产半导体企业将迎来进口替代的重要窗口期,单一环节拥有优势产品的企业将迎来发展机遇。

    检测行业:国家认监委发布2017年度全国认证认可检验检测服务业统计信息,2017年国内检验检测机构共计36327家、同比增长9.30%,从业人员111.93万人,较上年增长9.21%,共实现营业收入2377亿元、同比增长15.13%。我们认为检测市场需求增大、检测种类增多、服务要求提高、龙头优势提升的趋势得以延续,国内市场未来民营企业将凭着更灵活的运营机制和更快的扩张速度继续抢占市场份额,而民营龙头则有望依靠更多的项目经验和更全的检测网点进一步巩固行业地位。

    煤炭机械:目前全国煤矿采煤、掘进机械化程度已分别达到78.5%、60.4%,全国很多矿井主要生产系统实现了地面远程集中控制,已经建成70多个智能化采煤工作面。中煤能源公告,2018年1-6月中煤能源煤机业务累计产值33.6亿元、同比增长37.3%。我们认为煤炭企业的资本开支处于上升通道,煤矿将向大型化、高效化方向发展,未来智能化煤矿的建设趋势明确,智能化开采将提升煤矿机械化率,拉动高端煤机装备需求。

    本周报告:金辰股份(603396)首次覆盖报告:光伏组件自动化设备龙头,拓展电池片设备静待平价化景气期;华测检测(300012):行业趋势仍在路上,经营改善已在路上;艾迪精密(603638):二季度业绩换挡提速,破碎锤龙头势不可挡。

    风险提示:国内固定资产投资放缓,相关政策落地低于预期。