行业比较专刊:原油持续上涨,消费电子景气好转

各行业基本面情况综述从当前各主要行业的基本面情况来看,

    (1)上游资源品整体景气度有所下降,化工、钢铁、煤炭、粮食等产品价格均出现下跌,但原油价格强势上涨,建材维持高位,肉价出现小幅反弹。

    (2)中游行业景气度未出现拐点,前期景气度较高的电子、汽车和机械行业的销售均维持较高增速,而交运行业中的水运出现了较强势的反弹。

    (3)下游行业景气度出现分化,家电行业延续下行趋势,商贸、纺服增速出现明显下滑,地产和消费电子行业景气度好转,食品饮料及传媒维持高景气。

    细分行业数据跟踪比较下游行业:社消零售增速下滑,地产销售增速回升。家电:5月家电音像销售同比增速继续下降,空调销售增速回落。商贸零售:节日错峰致5月社消零售增速出现明显下滑,网上销售占比小幅回升至17.5%。食品饮料:5月白酒价格持续上涨;乳制品行业成本端与收入端价格走势持续分化。纺织服装:国内棉花价格小幅回升,5月服装类零售持续回落,国内外价差扩大,进口同比回升,纺服企业营收利润同比均大幅下降。房地产:商品房销售出现反弹,同比增速由负转正,投资增速小幅回落。影视传媒:5月份票房收入和观影人次同比增速维持较高水平。消费电子:微型电子计算机产量与智能手机出货量同比增速大幅提升,均实现同比正增长。

    中游行业:航运及集装箱指数强势反弹。电子:全球及亚太销售额同比增速较上月小幅回升。汽车:5月汽车销量增速均维持较高水平,乘用车与新能源增速小幅回落,商用车销量增速继续提升。交通运输:6月BDI 大幅反弹, SCFI回升,客运增速回落,5月快递行业增速持续小幅回落。机械:除起重机同比增速小幅回升外,其余产品销量同比增速均回落。

    上游行业:油价持续强势上涨,化工产品多数下跌。钢铁:库存下降。煤炭:

    6月煤炭价格回落,库存同比持续下降。有色:铜价冲高回落,铝锌价格下跌,铅价呈现V 型走势,稀土价格小幅回升。建材:水泥价格维持高位,玻璃价格回升。化工:除小部分产品价格持续上涨外,化肥农药产品价格基本全面回落。

    原油:6月下旬原油价格强势上涨。农业:鸡肉及猪肉价格小幅反弹,粮食产品全数下跌。

    风险提示:经济增速下行,行业景气度下降,居民消费意愿不足