电力设备与新能源行业:电动车和工控持续向好,积极布局龙头

本周电力设备与新能源板块下跌0.36%,弱于大盘。核电上涨1.04%,一次设备上涨0.37%,新能源汽车下跌0.16%,光伏下跌0.6%,发电设备下跌1%,锂电池下跌1.11%,二次设备下跌1.59%,工控自动化下跌2.54%,风电下跌3.44%。涨幅居前五个股票为鲁亿通、通达动力、能科股份、太阳能、和顺电气;跌幅居前五个股票为麦迪电气、坚瑞沃能、银星能源、蓝海华腾、中环装备。

    行业层面:电动车:中汽协:3月电动车销量6.8万台,同比增117%;国务院:在海南加快推广新能源车,逐步禁售燃油汽车;奥迪公布到2022年在中国投放10款全新电动车;小鹏汽车计划18年融资170亿,电动车G3本月接受预定,年底交付。新能源:国家能源局:一季度全社会用电量同比增长9.8%,一季度全国太阳能发电273亿千瓦时,增长58.7%;FTI:2017年全球风电整机商TOP15发布,金风等中国8个风电整机商入围;工控&电网:浙福特高压交流等十项典型电网工程投资成效监管报告;三类降电价措施将于4月和7月分批落地。

    公司层面:星源材质:2018年度第一季度报告,营业收入1.72亿(+42%),归上市公司股东的净利润0.89亿(+158%);汇川技术:2018年度第一季度预告,营业收入9.38亿元-10.16亿元(20%-30%),归属于上市公司股东的净利润1.81亿元-2.16亿元(+5%-25%);阳光电源:18年第一季度业绩预计,归属于上市公司股东的净利润1.94亿元-2.26亿元(+50%-75%);华友钴业:子公司浙江华友新能源与韩国LG化学合资设立子公司;长园集团:山东科兴药业增持,截止2018年4月8日,增持0.13亿股,占公司总股本1%。

    投资策略:电动车3月销售6.8万,抢装行情推广目录及时且调整迅速,下半年高端乘用车推出很值期待,全球电动化加速,看好电动车反转行情,强烈推荐细分龙头;3月PMI51.5超预期,叠加产业升级和自动化改造,工控景气很好,订单大增,强烈看好工控龙头;光伏淡季即将过去,风电行业恢复增长,看好风光龙头表现。

    重点推荐标的:汇川技术(通用变频/伺服持续景气、电动车电控布局成效已现、机器人潜在龙头)、星源材质(干法隔膜龙头、湿法隔膜逐步放量、拐点)、华友钴业(钴价上涨钴龙头、锂电新材料全面布局)、天齐锂业(碳酸锂价格趋稳锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户)、正泰电器(低压电器龙头随固定资产投资加速复苏、户用光伏龙头)、宏发股份(Tesla和汽车电子新龙头、汽车和通用继电器稳步增长)、新宙邦(电解液龙头积极扩产、高端客户、半导体化学品等放量)、金风科技(风电行业恢复性增长、优质低估值龙头企业),另外建议关注:隆基股份、阳光电源、杉杉股份、天赐材料、通威股份、创新股份、三花智控、赣锋锂业、国轩高科、长园集团、国电南瑞、林洋能源、涪陵电力。

    风险提示:投资增速下滑,政策不达预期。