电子行业:贸易战影响消除,消费电子市场回暖

一周行情表现本周,上证综指上涨0.95%,创业板指上涨0.11%,电子(申万)指数下跌0.13%。本周涨幅前五的股票是璞泰来、劲胜智能、超华科技、天华超净以及百华悦邦;跌幅靠前的是金龙机电、奥瑞德、东晶电子、惠伦晶体和深华发A。目前,电子板块TTM市盈率(整体法,剔除负值)处于36.83倍,相对于全部A股(非金融)的溢价比为1.54。

    行业重要动态1) 高通称首批5G手机预计2018年提前推出2) MiniLED 产品有望于下半年相继上市公司重要公告卓翼科技发布购买资产停牌公告;韦尔股份发布重大资产重组停牌公告;

    光韵达发布限售股解禁公告;顺络电子、星星科技、台基股份发布股东减持公告;圣邦股份发布回购减资公告;欧菲科技发布子公司境外发行债券公告等周策略建议本周电子板块微跌0.13%,各子板块都有不同幅度微调。本周末中美两国在华盛顿就双边经贸磋商发表联合声明,中美达成共识,不打贸易战,并停止互相加征关税。这验证我们之前观点,中美经济互补性强,依存度高,不会全面发生贸易战;中国作为世界工厂,产业转移大势不可逆,积极看好电子行业在国内的成长机会。作为全球消费电子生产基地,中国虽从整机组装到模组生产都拥有成熟的产业链,但是核心元器件都掌握在国外厂商手里,停止贸易战将打消市场对国外停供核心元器件的担忧。此外,消费电子在历经了2018年一季度库存调整后,从二季度开始,搭载AI功能、OLED面板、无线充电、3D识别等应用的新机型相继推出,将对消费电子出货量有所提振。建议关注:歌尔股份(002241.SZ)、闻泰科技(600745.SZ)、三环集团(300408.SZ)。

    风险提示

    电子产品渗透率不及预期;

    电子产品价格跌幅较大;

    市场系统性风险。