电子行业点评:中国半导体设备迎来快速发展期,装备材料基金助力行业成长

中国半导体设备产业持续快速增长

    我国半导体产业持续快速发展,国产半导体设备销售稳步增长,预计2017年国产半导体设备销售收入将超过76亿元,同比增长32%以上。

    预计2017年国产集成电路设备销售收入达到32.4亿元,同比增长15%。国产太阳能电池、LED设备销售收入分别增长约30%、130%。

    预计2020年国产半导体设备销售收入将达到150亿元,国内市场占有率将达到20%左右。2018~2020年销售收入年均增长率约25%。

    2020年国产集成电路、太阳能电池、LED设备销售收入分别达到50、70、30亿元,2018~2020年平均增长率分别为15%、30%、40%。

    上海装备材料基金成立助推产业发展

    上海装备材料基金筹备工作接近完成,该基金总规模100亿元人民币,首期规模50.5亿元人民币,是国内第一家聚焦半导体装备材料领域的产业投资基金。基金将立足上海装备材料产业的基础优势,面向海内外开展并购投资,利用市场化平台,致力于打造具有国内外影响力的装备材料集团,推动中国半导体装备材料跨越式发展。

    关键设备开始突破,中国企业仍需持续发力

    我国半导体设备“进口为主,仿制为辅”。十年来我国部分高端装备实现从无到有的群体突破,甚至有些已通过考核进入批量生产,在国内集成电路大型生产线上使用。市场需求、自主可控、政策引导、资金支持等优势驱动中国半导体设备行业竞争实力增强。在这个机遇与挑战并存的阶段,中国半导体设备企业仍需持续发力。

    投资建议与推荐标的

    市场需求、自主可控、政策引导、资金支持等优势驱动中国半导体设备行业竞争实力增强。中国半导体设备企业逐渐突破关键技术,销售收入、市场占比持续提高。上海装备材料基金的成立有助于进一步推动产业良性发展。当前形势为国内设备企业的持续成长创造了一个非常有利的窗口期。看好中国半导体设备企业不断成长。

    建议关注标的:北方华创(中国大陆半导体设备龙头企业)、晶盛机电(晶体生长、加工装备)、长川科技(集成电路测试设备)。

    风险提示

    研发进度不及预期的风险;国内半导体行业发展不及预期的风险;半导体行业波动的风险;细分领域竞争加剧的风险。