A股前沿观察:向上趋势仍需等待

【投资要点】

    1、 上周主要指数涨跌互现,其中上证50、中证100、上证180跌幅超过2%,中小创则分别涨2.73%,5.93%,科技股表现非常突出,银行、地产、保险则跌幅较大。

    2、 创业板的突出表现与政策面利好有关,一是富士康IPO走快捷通道,二是年初监管层密集走访调研独角兽企业,市场传闻四大行业“独角兽”企业,可复制富士康IPO模式,走快速通道。另外年前乐视网止跌反弹,集成电路板块率先企稳走高也强化了创业板的机会。受此影响上周笔者推荐的两支芯片股表现不俗。

    3、 尽管中小创近期表现良好,但可持续性仍有待观察,从成交占比看已接近峰值水平,大幅超越的可能性不大,典型个股的超跌反弹也比较类似当年银广夏及重庆啤酒的个案,改变不了其基本面恶化的现实。另外不少个股动辄以涨停启动行情,也属于快进快出的游资风格,可持续性不会太强。

    4、 下一步需密切关注的仍然是能够代表市场整体趋势的蓝筹指数及相应板块个股走势,目前沪综指及中证100、沪深300的走势仍不明朗,只有突破34日均线方能确认向上趋势形成。如果将前一段时间沪市的调整放到2016年年初至今来看,调整幅度超过50%,接近61.8%,杀伤力较大,需要时间修复市场心态,预计调整时间从1月26日算起,至少2至3个月,而之前的调整行情1月半月就差不多了。另外如果观察蓝筹个股,在大幅上升后刚调整一个月,从月线组合看,也略显不足。

    5、 不过俗话说得好,春江水暖鸭先知,近期抗跌的部分蓝筹个股短期还是可以关注的,从“买点形态”看,在60日均线附近横盘整理的个股属于这类股票,不妨在坚持快进快出、少量参与的前提下,进行换股操作,达到试盘的目的,运气好的话,不排除会有意外收获,毕竟这是一个财报密集披露的季节,好的年度业绩及一季度业绩,可以缓解涨幅及估值的压力。

    6、 模拟组合计划:下周逢高调出景嘉微(300474)、北京君正(300223),逢低调入保利地产(600048)、工商银行(601398),仓位控制在“左二”水平。

    7、 风险提示:市场热点缺失;沪市有效跌破3000点。