东海证券策略日报

股市评述:大盘上交易日小幅收红,量能略收,大单资金延续大幅净流出。指数分钟线进一步走弱,60分钟MACD有死叉迹象,短线或仍有震荡整整。2017年12月,规模以上工业企业实现利润总额8241.6亿元,同比增长10.8%,增速较上月回落4.1个百分点。

    2017年全国规模以上工业企业实现利润总额75187.1亿元,较前值增长21%,增速较2016年加快12.5个百分点,为2012年以来增速最高的一年。其中,国有控股企业利润同比增速最快,达45.1%。

    上周五,银监会公布全国银行业监督管理工作会议情况,对2018年银行业改革、发展与监管工作提出总体要求:贯彻落实十九大要求,以服务供给侧结构性改革为主线,打好防控金融风险攻坚战,全面推进银行业改革开放,推动银行业由高速增长向高质量发展转变,坚决防止发生系统性金融风险,为全面建成小康社会提供更加有力的金融支持。同时明确2018十大重点措施,着力降低企业负债率,降居民杠杆,严查消费贷违规入市,压缩同业投资,严格规范交叉金融产品,大力整治违法违规业务,严厉打击非法金融活动,清理规范金融控股集团,有序处置高风险机构,继续遏制房地产泡沫化,主动配合地方政府整顿隐性债务。

    同日,保监会发布《保险资金运用管理办法》,对于保险资金的运用进一步规范化,提出了保险集团(控股)公司、保险公司购置自用不动产、开展上市公司收购或者从事对其他企业实现控股的股权投资,应当使用自有资金。

    上周,央行公开市场共进行5000亿逆回购操作,净回笼4270亿元,本周将有7600亿元到期,2018年普惠金融定向降准释放流动性,近期总体资金面情况较为平稳。但从1月1日以来,一行三会不断发声,预计全年金融监管力度仍然不会减弱。目前来看,经济有一定的韧性,但2018年可能仍会面临一定的下行压力,经济发展的结构性特征将越发明显。从A股市场来看,近期板块轮动速度较快,整体市场赚钱效应并不明显,结构分化较大,在快速上涨后,有一定的回落风险,后续仍以结构性行情为主。

    融资融券余额增加。1月25日,A股融资余额10763.64亿元,环比增长6.34亿元;融资融券余额10817.85亿元,环比增长5.75亿元。融资余额减融券余额10709.43亿元,环比增长6.93亿元。

    陆股通净流入,港股通净流入。1月26日,陆股通当日净买入成交30.03亿元,其中买入成交108.98亿元,卖出成交78.95亿元,累计净买入成交97亿元。港股通当日净买入成交28.06亿港元,其中买入成交120.08亿港元,卖出成交92.01亿港元,累计净买入成交7893.01亿港元。