有色金属行业周报:房地产悲观预期修正,催化有色金属板行情

本周在房地产板块的带动下,周期行业纷纷强势上涨,而有色金属板块也跟随上涨。近期,南京、郑州、武汉、长沙、济南、合肥、兰州等一些城市局部放松了楼市限购政策,引发了市场对于2018年房地产政策或将边际放宽松的预期。此外,住建部宣布2018年棚户区改造580套,超出了市场之前500万套的预期。此前,由于2017年下半年开始房地产销售增速与房地产新开工增速都持续下滑,市场对于2018年的房地产行业较为悲观。而本次的房地产政策方放松与棚户区改造将分别有助于修复2018年房地产销售与新开工的悲观预期。房地产作为有色金属行业最为重要的终端下游消费板块,房地产行业的悲观预期修正将有助于市场上调有色金属未来的需求预期。由于市场对于有色金属未来需求的疑虑,使市场忽视了近期有色金属价格的反弹,压制了有色金属板块的上涨。而房地产悲观预期的修正将使有色金属未来需求的预期改善,市场对于有色金属板块的风险偏好回升,有色金属板块上涨空间被打开。我们看好在未来需求改善与金属价格高位下有色金属板块迎来新一轮行情,推荐工业金属板块中的紫金矿业、江西铜业、神火股份、云铝股份、驰宏锌锗、中金岭南。此外,风险偏好回升下关注高弹性的稀土板块。