艾德生物动态点评:牵手华夏眼科、继景生物,共拓眼科基因检测和治疗新方向

艾德生物是我国首家专业化的肿瘤精准医疗分子诊断试剂研发生产企业。公司目前生产的产品主要用于检测肿瘤患者相关基因状态,为肿瘤靶向药物的选择和个体化治疗方案的制定提供服务。针对目前肿瘤精准医疗最重要的EGFR、KRAS、BRAF等多个基因位点,公司研发了13种检测试剂,是同行业产品种类最为齐全的企业之一。并且,公司具有自主知识产权的核酸分子检测技术(ADx-ARMS?)是目前国际上肿瘤精准医疗分子诊断领域领先的技术之一。同时,公司还成为了阿斯利康、辉瑞等国际知名制药企业在肿瘤分子诊断技术领域的研发合作伙伴,这彰显了公司产品质量得到了国际认可。

    华夏眼科是国内大型眼科专业医疗集团。华夏眼科集团是中国知名大型专业眼科连锁医疗集团,旗下医院拥有国家临床重点专科,三甲医院、大学附属医院等,同时设有博士后科研工作站,并拥有谢立新院士指导平台。公司官网显示,截至2016年12月,华夏眼科集团已在全国开设50余家专业医疗机构,年业务收入位居全国第二,其中近视手术量和角膜移植手术量均领跑同行。华夏眼科集团凭借强大的专家团队、高端的诊疗设备、先进的管理理念,医、教、研均衡发展,在国内外享有盛誉。

    继景生物创始人庞继景是国际视网膜遗传性疾病基因治疗知名专家。庞继景教授是美国佛罗里达大学眼科研究系教授、中国海外学者视觉和眼科研究联合会理事兼秘书长,现受聘于厦门眼科中心眼科研究所常务副所长。曾任北京大学人民医院,北京协和医院,中山眼科中心,复旦大学,温州医科大学,南京医科大学等客座教授、特聘教授或高级访问学者。有七十多篇有关基因治疗的文章发表在眼科及基因治疗的主流杂志,目前担任国内外多家眼科,基因治疗,病毒及遗传专业杂志编委或审稿人。庞教授创立的继景生物是一家专门从事视网膜疾病基因疗法技术开发及引进的专业公司。

    三方进行深度合作,共同拓展眼科基因检测和治疗新方向。三方签署合作协议之后,艾德生物将发挥其在基因检测领域的核心优势、继景生物将发挥其在基因疗法领域的核心优势、华夏眼科将发挥其医疗资源等渠道优势,三方共同开拓眼科基因检测和眼科治疗领域的业务发展。我们认为,通过此次合作,有利于延伸拓展公司在基因检测业务多元化的发展,不断扩宽公司核心技术的应用领域,进一步增强公司在基因检测领域的竞争力。

    基于以上判断,我们预测:2017、2018、2019年艾德生物的每股收益分别为0.93、1.15、1.46元,对应市盈率分别为93.13、75.78、59.70倍,首次覆盖,给予“增持”评级。

    【风险提示】

    合作进展不达目标风险;

    研发风险;

    政策风险。