量化资产配置与组合投资周报:A股市场维持看多,BL模型表现稳健

大类资产择时信号跟踪:从趋势跟踪系统来看,A股、港股、美股处于上升趋势中,黄金高位震荡,债券经过前期的大幅下跌,处于底部震荡。目前A股、港股、美股趋势看多,黄金、债券趋势看空。从估值指标来看,A股、港股和美股的估值指标均处于历史分位数的80%以上,未来有一定的高位下跌风险,黄金资产处于正常估值区域,债券资产处于低估值区域,具有战略性配置价值。

    A股多维度择时指标监控:仓位配置方面,基本面配置仓位比例9.87%;情绪面配置仓位比例15.13%,技术面配置仓位比例41.87%。从综合择时体系目前的仓位来看,仓位比例在66.87%,相比于上周67.00%,仓位基本持平。择时系统收益方面,多维度择时系统过去5日获得收益率-0.39%,相较于沪深300指数获得超额收益率0.19%;过去一个月获得收益率0.55%,获得超额收益率-0.27%;过去一年获得收益率14.19%,获得超额收益率-6.66%。过去一年最大回撤-4.12%,同期沪深300最大回撤为-6.07%。

    资产配置模型跟踪:BL模型进取型、平衡型与稳健型策略过去5日收益率依次为0.08%、0.30%、0.18%,过去20日收益率依次为1.45%、1.10%、0.73%,过去一年收益率依次为16.01%、11.33%、8.03%。风险平价模型过去5日收益率为1.30%;过去20日收益率为:1.56%;过去250日收益率为8.42%。目标风险模型进取型、平衡型与稳健型策略过去5日收益率依次为-0.40%、-0.40%、-0.40%,同期沪深300收益率为-0.59%,过去20日收益率依次为0.10%、0.10%、0.13%,同期沪深300收益率为-0.59%,过去一年收益率依次为13.37%、13.44%、12.94%,同期沪深300收益率为20.84%。