行业景气跟踪04:肉价回升,养殖利润大增

尿素周涨6%;VA周涨44%;生猪/毛鸡养殖利润+6.8%/+24.7%;利率走高。

    行业重点变化:动力煤价持续上涨,发电集团煤炭库存仅16天;水泥价格指数周涨幅+2.17%,月涨幅+21.1%;尿素价格周涨幅+6.03%;生猪、毛鸡养殖利润大增6.8%和24.7%;VA周涨幅44.4%,月涨幅138.5%。从景气数据看,可关注:农化品(尿素)、维生素、农业(养殖)等。

    2017EPS预期变化:机械、医药、家电、非银、餐饮旅游等上调。12/11-12/18盈利预测上调的行业有9个,上调幅度前五的为机械(+0.59%)、医药(+0.16%)、家电(+0.15%)、非银(+0.15%)和餐饮旅游(+0.12%)。

    上游资源:动力煤价格持续上涨,发电集团煤炭库存仅16天。原油:NYMEX原油和布油期货现价57.33和62.65美元/桶,周涨幅-0.05%和-1.18%;EIA库存量周环比-1.14%。煤炭:动力煤、焦煤和焦炭期货价周涨跌+1.68%、+1.02%和+0.52%,秦皇岛港和曹妃甸港煤炭库存周涨跌+0.83%和+8.07%;6大发电集团日耗煤量周涨幅+1.01%,月涨幅22.7%,煤炭库存-3.12%,库存可用天数为16天。有色:黄金小幅回升0.73%至1,257美元/盎司;铜价+4.92%,库存走平;铝价+2.18%,库存+1.04%;铅价+2.81%,库存-0.52%;锌价+3.92%,库存-3.67%;锡价-1.54%,库存-0.65%;镍价+5.66%,库存-0.55%。

    中游材料与制造:水泥价格指数周涨幅2.17%,月涨幅21.1%。钢铁:螺纹钢期货价近一周回落1.56%,现货价回落0.82%,库存继续回落0.87%;PB粉矿价+1.8%,铁矿石期货价+0.5%。化工:POY-PTA-MEG和PTA-PX的价差继续缩窄,分别较上周-7.22%和-6.91%;涤纶POY周涨幅-1.38%;甲醇周涨幅+1.42%;天然橡胶周涨幅-+3.27%;纯碱和烧碱周涨跌-6.91%和-1.03%;尿素价格大幅走高,周涨幅+6.03%,天然气价格暴涨推升气头尿素生产成本,加上明年开春传统需求旺季,农化品价格可望持续强势。

    下游需求:肉价回升,生猪、毛鸡养殖利润大增6.8%和24.7%。地产:一线商品房成交面积环比-20.47%,二线-13.89%,三线+18.24%;11月份土地供应数量和面积环比回落13.93%和7.37%。汽车:11月重卡销售8.35万辆,环比降10%,同比降9%。汽车销量295.8万辆,同比+0.7%,其中乘用车258.9万辆,同比零增长。医药:VA周涨幅44.4%,月涨幅138.5%。

    TMT:11月移动互联网接入流量累计同比+158.2%。电子:近一周面板价格走平;存储器价格回落0.47%;费城半导体指数回落0.47%。传媒:近一周电影票房+19.1%,观影人次+15.5%。

    金融:利率继续走高。银行:银行间质押式回购加权利率:隔夜/7天/1月上升5.2bps/17.3bps/20.4bps至2.81%/3.42%/5.77%。国债收益率:1个月/1年期/10年期分别上升45.3bps/0.8bps/-4bps至3.63%/3.76%/3.89%。非银:A股日均成交量近一周环比回落10.53%;新增投资者环比-3.52%;港股通近5日日均净买入环比-28.75%,陆股通近5日日均净买入环比+155.55%

    公用事业:BDI指数连涨18个交易日后首度回落。航运:CCBFI周涨幅+7.9%;CCFI周涨幅0.17%,SCFI周涨幅3.34%。11月铁路货运量同比+0.9%,公路货运量同比+10.0%,民航客运量同比+17.0%。