电气设备与新能源行业2018年度策略:高质量发展下,关注细分领域龙头的成长性机会

2017年1月到2017年12月01日,市场全年整体呈现震荡向上走势,上证综指点位在3000到3400点区间震荡。各个板块中有食品饮料与家用电器涨幅分居第一二位,涨幅分别达到39.54%和36.80%,28个板块结构分化严重。期间,上证综指上涨6.89%,电气板块下跌7.07%,在28个申万一级子行业中排名第20,涨跌幅处于一级行业倒数,表现较差,跑输大盘13.96个百分点。同期沪深300指数上涨20.79%,创业板指下跌8.02%。电气设备的申万三级子行业中唯二录得上涨的是光伏设备和低压设备,下跌幅度较大的是中压设备和储能设备等。

    2018年市场方面,整体市场上来说会是一个什么情况呢?2018严格意义来说是我国在19大之后的第一年,习主席强调,很重要的主题就是“2018年是我国改革开放40周年”,那么不可避免,2018年一系列的改革,特别是有关改革前沿阵地深圳的,以及我们国企的改革等,牵扯到电力的市场化改革等必然会进一步的深入下去。2018,必然呼应“改革”年。市场另一个大的背景是,刚刚结束的2018中央经济工作会议,这是十九大之后召开的首次中央经济工作会议,会议最重要的一个新提法,就是我国经济发展也进入了新时代,基本特征就是我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。那么我们理解就是由以前的“以量取胜”变为“以质取胜”,那么在各个行业都会涌现出一批领军企业,换言之在“高质量发展的”前提下,各个细分领域的龙头企业更有望获得成长性机会。

    2018年电力行业应该说是新电力改革要步入到全面深入的阶段,输配电价将要全面核定完毕等政策落地,新电改方面,很有可能会有一批借着“新电改”契机受益的个股出现,那些有国企背景,改革措施比较到位的,特别是在一定的细分领域具有领先地位的企业平台有可能会脱颖而出。另外在新能源领域,我们认为那些技术领先的光伏产业将在较长一段时间维持强者恒强的状态,风电经过前几年的调整在2018年有可能迎来一个恢复期,核电在2018年可望保持稳定发展,此外在构建整个中国的能源互联网方面尤其重要的特高压相关企业有可能会获得更大的发展空间。总之,只有那些在改革中敢于打破传统,有真技术,真抓实干的企业相信会在2018改革年获得更大的发展。可重点关注:国电南瑞,大唐发电,台海核电,特变电工,隆基股份,金风科技。