每周策略:西王特钢预测息率逾8%,明年上半年毛利率前景持续正面
类型：投资策略 机构：英皇证券集团有限公司 研究员：英皇证券研究所 日期：2017-12-15
http://www.zdcj.net 点击收藏此报告
西王特钢(1266.HK)预期今年首3季录得不少于5.4亿人民币纯利,这相当于不少于140%的同比增长。内地钢市供不应求,从而带动毛利率扩阔,继续是推升西王特钢纯利的动力,当中公司今年7月至11月的每吨毛利,料较今年上半年每吨毛利,有约4成增长,而亦值得注意的是,明年上半年的毛利率前景,有望持续正面。
滨州市今年9月底公布《错峰生产实施方案通知》,西王特钢限产仅10%,远较周边钢企的限产40%、50%为低,这优势对西王特钢的销量、提价潜力带来提振,并从而会提升其毛利率潜力。上述限产将实施至明年3月中,在明年内地建房用钢需求,料将继续殷切下,这或令钢市供不应求情况延续,而配合西王特钢的上述优势,公司的正面毛利率前景,有望从今年下半年延续至明年上半年。
相关报告：
- 路甯傚満鍒嗘瀽锛欸DP鏁版嵁鍙戝竷 A鑲￠渿鑽″洖钀� 2019-10-18
- 路涓€鍛ㄥ競鍦哄洖锛氫袱甯傞渿鑽′笅璺� 鏈夎壊銆佺數姘旇澶囨澘鍧楄穼骞呴潬鍓� 2019-10-18
- 路2019骞�4瀛ｅ害椋庨櫓婧环棰勬祴锛�4瀛ｅ害鏈競鍦轰及鍊兼湁涓嬮檷鍘嬪姏 2019-10-18
- 路绉戝垱鏉挎柊鑲＄敵璐瓥鐣ヤ箣鍗佷節锛氬疂鍏板痉鎶ヤ环绛栫暐锛氫及鍊煎尯闂�67.56锛�-67.75锛呭垎浣嶇悊鎬ч€夋嫨 2019-10-18
- 路甯傚満浜ゆ槗涓诲姏璧勯噾绯诲垪锛氬晢涓氶摱琛岀悊璐㈠瓙鍏徃鎶曡祫鍏ㄦ櫙鎵嬪唽 2019-10-18
- 路2019A鑲′笁瀛ｆ姤涓氱哗棰勫憡绠€璇勶細鍒涗笟鏉夸笟缁╂寔缁悜濂� 榫欏ご鑲′笟缁╁崰浼� 2019-10-18
