每周策略:西王特钢预测息率逾8%,明年上半年毛利率前景持续正面

西王特钢(1266.HK)预期今年首3季录得不少于5.4亿人民币纯利,这相当于不少于140%的同比增长。内地钢市供不应求,从而带动毛利率扩阔,继续是推升西王特钢纯利的动力,当中公司今年7月至11月的每吨毛利,料较今年上半年每吨毛利,有约4成增长,而亦值得注意的是,明年上半年的毛利率前景,有望持续正面。

    滨州市今年9月底公布《错峰生产实施方案通知》,西王特钢限产仅10%,远较周边钢企的限产40%、50%为低,这优势对西王特钢的销量、提价潜力带来提振,并从而会提升其毛利率潜力。上述限产将实施至明年3月中,在明年内地建房用钢需求,料将继续殷切下,这或令钢市供不应求情况延续,而配合西王特钢的上述优势,公司的正面毛利率前景,有望从今年下半年延续至明年上半年。