原材料海外行业一周回顾:或可关注玻璃行业供需格局

上周,恒生指数上涨2.29%,恒生原材料业(HSCIMT.HI)上涨1.93%,跑输恒生指数0.36%。2017年以来,恒生指数上涨35.75%,恒生原材料业(HSCIMT.HI)上涨26.24%,落后恒生指数9.51%,在11个恒生综合行业指数中位列第7。

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    得益于玻璃价格大幅上升,信义玻璃上周大涨13.99%。消息面上,淡季期浮法玻璃价格同比上涨12%,由于河北沙河地区不少玻璃厂房未符合环保政策而关闭,将陆续停产9条生产线。此外,根据当地采暖季限产15%的要求,除去其中有重叠要求的部分生产线,预计到明年3月采暖季结束前玻璃产能减少25%,折合到全国约5%。我们认为,市场供应紧张格局持续,受益于玻璃价格上升,而成本没有同比例跟随,弹性较大且估值较低的龙头企业信义玻璃或迎来最好时期。(更多观点参考正文部分)