宏观金融早报:美核心CPI向好预示通胀回升,银监会出台政策性银行监管办法,期指存回调需求

宏观观点

    目前经济韧性较强。金融数据回落,新增房贷下滑较大,或进一步拖累经济增长。10月工业增加值,固定资产投资以及社消零售数据较9月均出现小幅回落,但整体仍保持平稳增长。

    交易策略

    期指:IPO发审趋严减小供给端压力但总体影响有限,工业生产降温预示着企业盈利对盘面支撑减弱,同时需警惕利率上升对股市的影响。期指存回调需求,激进者逢高短空。

    期债:经济数据虽然走弱,但在目前明确利多信号尚未出现的情况下,调整未结束。仅供参考

    黄金:美核心通胀超预期上升,但风险资产面临回调压力,波动率放大黄金短多。

    宏观摘要

    国际方面,美核心CPI向好预示通胀初步回升,加息预期或趋乐观;美国10月零售销售环比大幅放缓至0.2%,但仍高于预期;欧洲央行管委韩伟森称,有“审慎但明显”的政策调整空间;美财政部数据显示,中国9月持有美国公债规模八个月来首次下降。

    国内方面,消息称近期银行重启房地产压力测试,或收紧房企贷款;国企改革取得进展提振风险偏好;银监会出台政策性银行监管办法,要求建立资本约束机制。