公用事业与环保产业研究周报:北方供暖季在即,大气治理再成焦点

上周各板块全面上涨,公用事业与环保板块上涨1.48%。上个交易周,沪深300上涨2.99%,上证综指上涨1.81%,创业板指数上涨3.69%。申万公用事业与环保板块上涨1.48%,环保各三级子板块全部上涨,涨幅前三名的是燃机发电(7.73%)、水电(2.79%)、热电(2.27%);涨幅后三名的是新能源发电(0.48%)、火电(0.55%)、燃气(0.74%)。

    公用事业与环保个股方面,八成标的上涨。涨幅前三的个股为联美控股(9.8%)、迪森股份(9.1%)格林美(8.7%)。跌幅前三的个股为京蓝科技(-7.7%)、菲达环保(-4.9%)、清新环境(-4.7%)。

    环保方面,保护土壤地下水环境是重大民生工程,环保部要求落实加油站地下油罐防渗改造。近日,环保部召开加油站地下油罐防渗改造工作座谈会,要求加油站地下油罐2017年底前全部更新为双层罐或完成防渗池设置。强调加油站地下油罐防渗改造工作与土壤、地下水密切相关,保护土壤环境、地下水环境是可持续发展的重大民生工程。土壤油气防渗受到重视,土壤治理未来市场空间超万亿,建议关注土壤污染治理龙头高能环境。

    供暖季在即,大气治理再成焦点。供暖季即将于11月15日到来,京津冀及周边地区空气质量再成焦点,环保部公布11月4-7日京津冀及周边地区污染过程专家解读,预期更多举措和行动即将出台。最严大气督查十轮次督查共发现问题企业2.3万家,占比54.5%。2017年政府工作报告提出打赢蓝天保卫战,“京津冀大气攻坚方案”要求2017年10月至2018年3月,京津冀“2+26”城市PM2.5平均浓度和重污染天数同比下降15%以上。大气治理板块的非电烟气治理市场即将兴起,推荐领先布局非电领域的龙头企业清新环境、龙净环保。

    黑臭河、工业污水治理订单持续放量。2017年是黑臭河治理考核年,全国2100条黑臭河治理完成率44%,仍有较大空间和压力,黑臭水体治理订单持续快速放量。环保部9月《工业集聚区水污染治理任务推进方案》对落实“水十条”工业集聚区水污染治理硬任务慢的地区下达“撤园”通牒,以长江经济带9省区为重点,开展1个月专项督导,重大问题纳入中央环保督察。黑臭水体治理快速放量,工业污水处理受益环保督察,推荐碧水源、上海洗霸、博世科。

    公用事业方面,煤电重组预期强,继续推荐火电长期机会。用电持续高增+煤价即将见顶+现金流为王,叠加电力央企合并重组、供给侧改革淘汰30万机组,华能集团与大同煤矿签订战略合作协议重组预期强烈,“中国神电”重组落地具有红旗手效应。电力行业尤其火电行业未来2年将迎机会,建议关注华能国际、华电国际、三峡水利。